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全年平均气温较低
新闻 | 2021-01-20 20:55
支出金额情况，测算本次募投项目中实际补充活动资金的具体数额，及其占本
报告期初即
关于优刻得科技股份有限公司
同类型数据中心项目均匀数
符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
司上市后也可以通过更多资金融资方式加大投进，更快的扩展业务规模及市场份
地使用权摊销年限按
1、本次募投项目对公司主营业务和财务状况的具体影响
9月底数据。
年
2、基于上述核查程序，会计师以为：
2018-2019年相
此相关客户虽未与公司签署约束未来业务的订单，申通物流单号 ，但基于云计算模式的特性及公
业务上可以形成规模效应，进一步降低边际本钱。
5G、人工智能和产业互联网快速发展并在逆周期调节中承担更重要角色
（八）发行人开拓大客户的情况及为获客降价对公司上半年业绩的影响
说明在持有大额货币资金、闲置召募资金的情况下，
30
168.94预收款项周转率
审核问询函之回复
（四）本次募投项目与前次募投项目内蒙古乌兰察布数据中心项目的关系，
对公司资产结构等科目进行分析；
一期末，公司实施或拟实施的财务性投资情况进行了核查；了解公司购买理财产
IDC、虚拟专用网络业务、云分发业务，
发行人本次向特定对象发行股票拟召募资金总额不超过
大的财务性投资。
构的投资经验辅助投资判定。
关于优刻得科技股份有限公司
（4）查阅了发行人的募投可行性分析报告、测算数据等资料，结合公司的
长
云计算特别是公有云企业的贸易模式是以前期较高的资本投进不中断打开市
比公司的盈利情况，分析本次募投项目收益情况，及具体测算过程、测算依据；
用等按照募投项目相关产品猜测收进对应的资源耗用量进行测算。
3）服务器的升级换代及公司疫情期推出免费云产品引流等大环
单盘
ARPU值、转换本钱高的明显特点，一旦大客户引进之后，切换云厂商的成
B 462.00
12小时秒级
1、申报会计师履行了以下核查程序：
31
18个月内再次融资具有公道性和必要性。本次募投项目与前次
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
采用自研网络增强技术，网络转发功能达到上一代云主机的
6
2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到
4
AI能力、
的服务器数目决定，公司的业务规模取决于租赁的机柜资源规模。
公司同行业可比公司毛利率具体情况如下：
的一些大型企业如阿里云、腾讯云等，基于多年的经营，具有明显的竞争上风，
销售费用
8-2-51
深信服
审核问询函之回复
TV、么么直播、人人美剧等较多短视频
④在线变更网络盘挂载类
并发表意见；请申报会计师核查并发表意见。
审核问询函之回复
2、本审核问询函回复中若出现合计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，
93.73%），预计该等客户未来仍将持续贡献收进。公司在长三角地区的收进
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
196,500.00万元，召募资金用于补充活动资
8月阿里巴巴财报数
体、交通物流
内蒙古乌兰察布市集宁区优
2017年初至本审核问询函回复出具之日，公司其他对外投资的
古乌兰察布，本次募投项目位于上海青浦。行业内企业客户在选择数据中心的过
1多媒体云平台项目
93,987.00 82,921.88 11,065.11 是
报告期末公司在华东地区拥有的服务器数目及其使用率情况如下表所示：
用，可以满足未来一定期间内项目建设对于资金的需求，如有不足部分，公司将
项目
数据港
资；本次董事会前
4问，核查
IDC模式相比全租赁模式本钱费用节约情况，自建数据
预支账款周转率
（2）混合云业务
租赁和相应服务器的部署，可能造成公司客户流失。为预防上述情况发生，公司
（一）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体
发行人募投项目优刻得青浦数据中心项目（一期）计划总投资
审核问询函之回复
激烈，公司可能面临市场份额一定程度下降的风险，公司已在召募说明书“五、
8-2-13
关费用占营业收进的比例测算。
和拟投进的财务性投资金额（包含对类金融业务的投资金额）应从本次召募资金
产品核心技术指标优刻得阿里云腾讯云
分财务性投资从本次召募资金总额中扣除，本次发行召募资金总额从不超过
须经批准的项目，经相关部分批准后方可开展经营活动）”。
151,491.7
10.96
在智能语音技术领域的领先地位，保持核心技术的持续自主创新和发展。围绕智
16,664.45万元。
上海证券交易所：
关于优刻得科技股份有限公司
2018年增
A 858.00
万元，占拟投进召募资金总额的比例为
截至
利率下降较快主要系开拓视频娱乐、在线教育、电商等行业的大客户。云计算
审核问询函之回复
162,087.21
300公里，时延相对宁夏、山西等其他数
AI+IOT
刻得数据中心项目（一期和二
首发召募资金按照预计进度推进，目前不存在延期的情况，亦不存在大量闲
合计
本次项目为公司自建数据中心计划的延续，通过在上海建立数据中心，更好
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1、首发召募资金少量投进募投项目建设的原因分析
Adjusted EBITA为其季度报告表露累计计算的自然年度数据，对应每年的
（四）结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行
的服务类型，公司现有的服务内收留及盈利模式均不会发生重大改变。本次数据中
购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司
30日，公司货币资金余额为
15.78% 16.45% 27.28% 22.31%
对客户产生更大的吸引力。云计算行业的这一特性决定了公司必须通过不中断融资，
截至
要如下：
1-9月之间的减少总金额，按项目检
①募投项目建设地点不同，面向客户区位不同。公司前次募投项目位于内蒙
可见金山云的
2020 年
业务接洽进展，是否签订具有法律约束力的业务合同
查付款原始凭证、合同或协议及审批记录等支持性文件；
服务；计算机软、硬件开发、生产
数据中心模式上风的了解及理解，且符合相关规定，不会对投资者决策判定构成
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
项目，经相关部分批准后方可开展
2、本次募投在利润率持续下降的情况下仍不中断加大固定资产投资力度，可
长沙绿色云计算基地一期
IPO募投项目相关的信息表露内收留，分析本次募投项目选址上海
经营策略，以及公司客户的拓展、本钱的优化等方面，如上述因素低于预期发展、
于公司历史上的期间费用增速数据。
1-9月公司三款核心产品收进占比合计为
2018年度
虑到业务的协同效应，投资产业链上下游也是市场惯常做法。公司通过此间接投
审核问询函之回复
到每小时
（4）公有云服务及混合云服务的市场竞争格式，市场收留量，产品价格变动趋势，
答复：
自有资金
200,000.00万元调整为不超过
关于优刻得科技股份有限公司
线产品，同时为政府、医疗、教育、金融等行业打造定制化云解决方案
2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况
向特定对象发行股票申请文件的
22.8%，预计到
本钱测算分析表如下所示：
12,018.87万元、21,974.11万元、23,554.91万元、23,554.91万元，新增摊销
会导致公司的主营业务发生变更或重大变化。
关于优刻得科技股份有限公司
8-2-12
226,500.00 196,500.00
4问，充分论证补流高于
（2）具体测算过程、测算依据
本次信息宽免表露不会影响投资者对发行人当前主要业务情况以及公司本次募
可比公司均
2、本次董事会前
地区更高。以
网宿科技
10,459.93万元、19,374.53万元及
信息技术、计算机科技、电子科技
占比、为获客降价以及对公司上半年业绩的具体影响；（
使用，带宽资源复用率高，因此会有较高的
购买的结构性存款
②内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（一期和二期）
营活动）”。
大部分市场份额，上述行业巨头背靠团体资源上风，在业务规模、品牌着名度、
9 月末，公司其他活动资产金额为
54.02%，由此
4年计算，残值率为
200多个
227万个，上海市在用数据中心
90.51%，2020年
0.5-3ms 0.5.2 ms 0.5-2ms
1月才到账，较公司最初预期的到账时间更晚。同时公
8-2-23
情形测算，分别为低增速情景
8-2-10
答复：
2020
第
大同、准格尔等我国主要产煤区，地区内电力本钱低廉，同时当地土地、房屋价
额的比例；
2020年
于“购买收益波动大且风险较高的金融产品”等财务性投资。
参股公司
制化服务不中断拓展政府领域及传统企业客户。公司若能按照自身经营策略及服务
②本次募投项目对公司主营业务的影响
混合云
重元优云普通合伙人暨执行事务合伙人为重元贰号，发行人作为有限合伙人
12月
中拟使用召募资金投进金额约
尚未完成缴付对青岛中金甲子的出资。
关于优刻得科技股份有限公司
项目建设复工时间较晚等，具体如下：
品的整体利用率相对较于普通云主机提升
45.85% 46.86% 39.71% 29.55%
专户支出之后，公司将逐笔确定资金的具体流向，并定期进行资金使用情况汇总，
（以下简称“申报会计师”）作为优刻得科技股份有限公司（以下简称“优刻得”、
月
序号实际投资项目
因此，公司参股上述两家公司不属于《上海证券交易所科创板上市公司证券
截至
向特定对象发行股票申请文件的
IaaS层的同时逐渐向私有云、下一代
3,557.00 546.53 3,010.47
2020年上半年收进同比快速增长的前十名客户中有部分客户因降价而对公
对象发行股票方案，本次董事会前
猜测期营运资金占用=猜测期活动资产-猜测期活动负债
1多媒体云平台项目
构的基础上顺利实现融资。
通讯设备的研发、销售；图书、电
【发行人回复】
12月
关于优刻得科技股份有限公司
SSD云
向特定对象发行股票申请文件的
12.79%
2、公司尚未确认收进的在手订单情况
公司的主要竞争对手阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云都是大型
”）主要从事基于自研的移
审核问询函之回复
2019年
制，只能通过经营性现金流扩张业务，因此采用了租赁机房结合直销的模式，短
57,119.69 3,505.73 53,613.96
公司自建机柜本钱较机柜租金减少
单位：台
而另一方面，在节能减排的大背景下，为实现能耗控制，北京、上海、深圳
私有云服务商延伸混合云浪潮
2020年上半年合计销售金额
台。公司可以利用在厦门、上海市政府项目的成功经验和示范效应，以及公司的
10年计算，残值率为
据中心项目在定位上存在一定差异。
运维费用等。上述本钱中，折旧按均匀年限法计算，基建折旧年限按
月内再次融资的公道性和必要性；（
奥飞数据
①收进测算
请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
投项目地位于上海青浦，在网络时延、网络带宽及网络维护能力方面均具有上风，
1-9月收进增
76.70%。具体情况如下图所示：
3000万
IO分配技术
向特定对象发行股票申请文件的
高
%
信委发布通知，本次包括公司在内的
1）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金
审核问询函之回复
1）上海珩宏科技有限公司（以下简称
2023年
88.85%、90.66%、92.36%
+股份支付+无形资产摊销
（2）查阅本次募投项目的备案文件，核查本次募投项目实檀越体情况，查
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
创建并发
内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得
3
劣势等的比较情况；（6）结合前述情况论证本次募投项目新增产能的消化风险。
异化用户，通过自建数据中心可以进一步降低业务本钱、服务更多类型客户、增
明书表露，由于投进规模大、建设周期长，且未来整体市场环境尚存在不确定
公司本次募投项目预计投进服务器
8-2-15
40,000.00万元调整为
2020年
型。
5）公司产品的主要竞争对手，公司与可
-25,735.32 62,955.97 77,591.30 74,184.23 74,184.23
月
点备份
（一）结合“优刻得青浦数据中心项目（一期）”非资本性支出金额情况，
“青岛中金甲子”），公司投资上述两家合伙企业系公司在业务生态产业链资源
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1,500万元。
公司已在召募说明书“一、发行人基本情况”之“（八）发行人开拓大客户
2019
（2）检查前次召募资金专户的
2020年
项目
关于优刻得科技股份有限公司
2020年
1.03%。截至目前，公司已缴付对重
阅发行人定期报告、理财产品申购单；获取发行人及子公司的银行账户开立清单，
3,945.77
1.03%。截至目前，公司已缴付对重元优云的出资，
公有云业务方面，本次募投项目拟使用
府严格控制各类指标，上海的数据中心机柜指标的竞争更加激烈。根据上海市经
综上，报告期初至今，公司实施或拟实施的财务性投资包括对重元优云、青
2级（5为最高风险，1为最低），即产品风险评级
审核问询函之回复
CDN等全
名称基本情况
2：关于前次召募资金使用
项目的效益测算的谨慎性及公道性。公司长三角地区的业务收进快速增长，且行
数据中心项目（一期）”对公司主营业务和财务状况的具体影响，在利润率持
9月
根据贵所于
2补充活动资金
确；
参股公司
2020年
以有效支撑公司云计算业务发展，增强公司当前公有云业务的整体盈利能力，同
半年核心的服务器资源出现部分冗余，影响了资源利用效率，也是公有云毛利率
牌、英国司法部、迪士尼等
序和实名认证；②登录云计算控制台，根据需求新建资源，包括资源配置、数
3、云计算行业的特殊属性决定公司需要不中断扩大市场规模
IPO召募资金使用情况如下表所示：
CDN业务产品为切进
游等对于网络延迟敏感的客户会选择接近其所在地的数据中心，公司与携程、
财务性投资的情况及本次发行方案符合相关监管要求。
决方案。合肥智能语音核心技术除了包括语音识别、合成技术外，还有
根据前述分析，本次优刻得青浦数据中心项目（一期）在第一年及第二年的
C．费用模拟条件
IDC模式相比全租赁模式本钱费用节约情
中断提升。公司目前在按照预计进度推进募投项目的建设，不存在延期的情况。截
/视频应用互联
2020年
审核问询函之回复
公司本次优刻得青浦数据中心项目（一期）申请过程中就收到部分客户的关
或服务的毛利率变化情况”中补充表露如下：
扩充产能的必要性；（
审核问询函之回复
2019年，阿里云经调整
要性。
造企业。上述客户均不同程度的受到了疫情影响。AI企业的下游客户如零售、
2020年
上风。例如公司是最早结合成长型互联网企业需求开发混合云产品的云计算厂商
金
16亿元。本次募投项目预计在第一年及第二年亏
直以来的发展战略，优先扩大业务体量规模，积累规模效应。公司业务收进维持
2017年初至本审核问询函回复出具之日，公司实施或拟实施的
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
如前述“2、自建
8-2-17
36,500.00万元，可以部分满足公司营运资金的缺口，本次召募资金补充活动
题目
别为-8.50%、-5.51%、-3.94%，亏损比例逐渐缩小，金山云也随着收进规模的扩
2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到
1-9月收进增速测算，2021年以后分三种
3,000
2019年我国
1-6月，发行人分别实现净利润
-360.00 540.00 1,604.80 1,604.80 1,604.80
财产品；极少数理财产品具体指公司于
税金及附加
审核问询函之回复
阿里云创立于
提升导致的主营业务整体毛利率下降；2）价格下调导致的主要产品或服务自身
向特定对象发行股票申请文件的
地服务于长三角地区的客户，能够满足公司大客户规模化需求及定制化要求，可
强产品竞争能力，可以有能力以较快的速度获取更多的具有成长性、有价值的新
28.28%、20.17%、20.94%和
对于财务性投资，《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》
200,000.00万元调整为不超过
利率较高，公司本次募投项目具备时间上的紧迫性，项目投产后长期可有效扩大
下：
8-2-1
批
开信息
9月
4
QQ、微信、腾讯游戏等海量业务的技术锤炼，从基础架构到精细
UHost
50% 。
为
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
建
综上，华东地区和华北地区均为我国数据中心需求旺盛的地区，但由于华东
2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融
上游企业。上述公司与公司业务不完全可比。网宿科技收进主要来自云分发业务，
35%和高增速情景
服务器数目较少。未来随着公司实现机柜自建，机柜使用本钱不中断降低，公司在
企业（有限合伙）签署了《无锡重元优云创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协
对手同样包括阿里云、腾讯云、百度云、华为等领先公有云厂商。作为国内领先
2、自建
上风，在获取客户方面存在更强的竞争能力，其他中小型云计算厂商可能面临市
关于优刻得科技股份有限公司
次募投项目的资金缺口较大，需通过本次向特定对象发行股票的方式获得资金支
均为四舍五进所致。
6个月内发行人不存在新投进和拟投进的
3、与主要客户的业务接洽情况
务，另一方面随着客户类型的不中断丰富，不同客户在使用云计算资源的时点、峰
审核问询函之回复
（2）召募资金到账后受春节假期及新冠疫情影响，复工建设需要时间
2019年度
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
旺盛。
公司
严格控制
能会造成公司中短期的持续亏损甚至亏损进一步扩大，中长期看本次募投项目
6月
30日，公司未持有金额较大、期限较长
2017年
云数据库
关于优刻得科技股份有限公司
杭州地区
补流资金是否会用于
ic=12%）万元
如“题目
长
序号实际投资项目
召募后承诺投
云计算市场新兴需求的产品已完成研发，例如“快杰”云主机，作为最新一代云
1月，上海
连接
营运资金缺口=猜测期营运资金占用-基期营运资金占用
（2）与同行业可比公司的对比分析
1.2场地建造费
11月份签署了投资进伙重元优云以及青
日
收进区域
营业收进
39.79 36.46 29.77 40.11
建
单位：台
1-9月
能力
型不同，选址的理由不存在相互矛盾的地方。
有一定间隔，因此主要面向
资料来源：公司官网
云内存存储
2020年
技有限公司
根据
会前
大市场份额进一步增加产品降价幅度。
24,032.71 183,992.50 13.06%
原标题:优刻得:立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于优刻得科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复（2020年三季报财务数据更新版）
余金额
机柜租赁模式下，公司将自主采购的服务器放置于租用的数据中心机柜中，
低，适合于对网络延时要求不高但对价格相对敏感的客户，比如高密度计算、海
二期）
时拓展混合云业务，有利于公司整体盈利能力的提升。本次募投项目对公司主营
39,461 35,525 11,168 5,566
产品服务毛利率下降的原因之一。
10,000万元，持有期限较短为
B.成长型互联网企业：成长型互联网企业对优质、贴身的云服务有强需求，
IPO召募资金专户中的
请保荐机构、会计师及律师结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》
2020年
关于优刻得科技股份有限公司
募投项目内蒙古乌兰察布数据中心项目同属公司战略规划的必然选择，但在区位
综上，截至最近一期末
下，凭借自身的中立属性及产品真个差异化上风，可以有效消化本次募投项目的
中增速实现的背景为：公司保持当前自身中立、纯内资的定位以及行业领先
（4）与公司相关负责人进行访谈，了解本次募投项目的市场竞争格式、市
资一方面是基于本钱真个考量，另一方面也是公司的投资策略，可以借助专业机
的机柜资源长期处于供不应求的状态，导致上海地区机柜的均匀租赁本钱较其他
（2）满足客户一次性大量需求，自建数据中心便于公司大客户拓展
水平并整体呈现逐年降低趋势，主要原由于公司仍处于业务高速发展期，主要依
1、公有云服务及混合云服务的市场竞争格式及市场收留量情况
45.85% 46.86% 39.71% 29.55%
就本次募投项目的混合云业务而言，包括上述企业在内的诸多互联网公司都
30日资金
损，可能会对公司盈利情况会有一定影响，在当前公司利润率持续下降的情况下
至目前，上述募投项目均处于正常建设过程中，公司后续将会按照既定的计划完
9月
行人主营业务及财务状况的影响及公司盈利情况的预计”中补充表露如下：
8-2-11
1：关于本次募投项目”之“
中断提升专项技术能力，利用技术手段进步资源利用率，在相同的底层设备资源基
根据中国信通院《云计算发展白皮书（2020年）》，2019年我国云计算整
金山云为金山团体旗下云计算品牌，是全球领先的云计算服务提供商，创立于
收进占比同比增速收进占比同比增速
2、公有云及混合云的产品价格变动趋势
发展可能产生重大不利影响的因素”中补充表露如下：
发行人已在召募说明书“五、与本次发行相关的风险因素”之“（二）对本
时内每小时
【发行人回复】
合计
向特定对象发行股票申请文件的
【申报会计师核查】
2019年营运资金占
司产品体系中的标杆产品。
267,831.23万元，与
绩有短期的不利影响，但长期来看会进一步增强公司盈利能力。
天天
18个
2、公司与主要竞争对手的产品及性能对比
峰值谷值得以交叉互补，进一步进步公司产品服务即计算网络等资源的复用率，
的相关负责人；
盈利能力的提升。
业秘密，发行人已申请信息宽免表露，本次信息宽免表露不会影响投资者对自建
（6）其他非活动金融资产
36,500.00万元，用于补充活动资金的金额占本次召募
与本次发行相关的风险因素”之“（一）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来
3、自建数据中心是否会改变发行人现有业务开展模式
13.80%
的财务性投资。
（2）盈利拐点的预计
8.64% 24.69% 44.67% 24.48%
金额合计高出
期来看一方面可以引进大客户并后续可以为其提供更高附加值的云计算产品服
答复：
向特定对象发行股票申请文件的
2020年
不存在在手订单的概念。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于优刻得科技股份有限公司
2019年以来公司的服务器利用率下降系阶段性资产投进导致的
公司整体毛利率的下降
情况，分析本次募投项目收益情况，及具体测算过程、测算依据
2017-2019年自然年度的
算机维修，计算机软件及辅助设备
据过往
场份额进一步下降的风险。
因此本次优刻得青浦数据中心项目（一期）短期内在第一年及第二年对公司
未来市场环境不确定性的具体体现；（
2020年
此在
开信息
青岛中金甲子普通合伙人暨执行事务合伙人为中金甲子，发行人作为有限合
2,000万元。
算具有谨慎性、公道性。
9 月末，公司合并报表不存在长期股权投资。
/视频应用互联网客户，
（2）产品层面，以阿里云为代表的云计算服务商提供从基础云计算到物联
11日董事会前
ZA046号
5.68 0.19 -9.03 -9.56
2020年
有限公司
IDC服务商布局混合云中国联通
金山云为代表的行业可比公司盈利情况如下：
8.13
网络环境下应用数据安全流
已从本次召募资金总额中扣除。
关于优刻得科技股份有限公司
VIVO、海康威视等重点大客户；教育领域中的北京外国语大学、厦门大
6千瓦。到
次募投项目与前次募投项目的相关性较弱，相对独立，在未来客户及订单上不存
【发行人回复】
可以为客户提供优质的网络服务，特别是适用于需要将服务器置于技术团队办公
（2）类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持
服务主要用途型号数目
市经信委、发改委出台《加强本市互联网数据中心统筹建设的指导意见》，明确
自然年度
续的亏损的分析说明及表露真实、正确；并已就盈利变化趋势及其拐点进行公道
可以通过自身的规模效应，让业务运营的边际本钱不中断下降，增强自身议价能力，
包量每秒
2020年
报告期初即
1）结合“优刻得青浦数据中心项目（一期）”非资本性
新建互联网数据中心，单项目规模原则上应不低于
2019年以来公司开始发力为互联网头
22,359.54 12,294.16 10,065.38
金山云
等一线城市陆续出台
网线和网络模块等耗材进行数据中心内部网络连接，向基础网络提供商租赁带宽
1-9月公司实现收进
（一）报告期内公司来自长三角地区数据中心业务的收进及占比情况，尚
数据港
心的指标要求：①乌兰察布间隔北京
关于优刻得科技股份有限公司
在机柜租赁模式下，公司实际可以部署的服务器数目受到公司租赁机柜的数
市审核问答》界定的“投资产业基金”，属于财务性投资。
2020年
CDN收进占比远高于公司，其销售毛利率也较公司更低。
A．收进模拟条件
关于优刻得科技股份有限公司
公司对比分析公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因的分析说明及表露真实、准
2023年市场规模将超过
占比相比
②两次项目提供产品存在差异，适用客户类型不同。公司前次募投项目地乌
注云分发业务，因此涉及客户的多样性较公司更为丰富，多类型的客户可以错峰
器的冗余资源可以得到充分利用，实现高复用率。公司自建数据中心，在云计算
2019年
概念，推出安全屋产品，确保数据所有权不变情况下实现数据安全共享，公司可
云主机及对应的数据库、存储等配套产品。该产品相较公司之前产品性能更优、
Openstack和成熟的计算虚拟化方案，产品包括云服务器、GPU云服务器等计算
3%。
2020年
大障碍。
相比
8-2-19
9月底，公司华东地区的服务器数目从
净利率、净资产收益率等财务指标亦出现较明显恶化。发行人上市后即出现业
猜测期活动资产=货币资金+应收账款+应收票据+存货+预支账款
准的项目，经相关部分批准后方可
带宽
17.84%。2020
3个月的结构性存
格较低，能够有效降低数据中心的综合本钱。同时，国内外着名云计算及互联网
化需求及定制化要求，可以有效支撑公司云计算业务发展，增强公司当前公有云
金山云
万元，召募资金仅投进使用
步拓展。
项目第一年第二年第三年第四年第五年
由于北京、上海地区机柜指标较难获得，公司此前并未有获取相关机柜指标
审核问询函之回复
2、基于上述核查程序，会计师以为：
159,959.79万元。
通平台项目
专线费用
投进情况如下：
市场规模将超过
公司名称
审核问询函之回复
型企业团体下属子公司或者业务部分，相比之下公司更加注重以客户为先，响应
投项目效益；
1-9月；金山云数据为
1000台主
-641.58 -5,027.07 10,459.93 19,374.53 16,664.45
公司主营业务毛利率下滑的主要因素包括：1）低毛利的业务收进占比快速
9
1.1土地购置费
18.87个百分点。由于
55.94% 70.51% 62.11% 47.00%
云内存存储
8-2-40
IPO召募
并报表回属于母公司股东的净资产的比例为
请申报会计师核查并发表意见。
审核问询函之回复
关于优刻得科技股份有限公司
是否为资本
注。目前公司已经收到了多家客户的合作意向函，机柜需求量合计超过
阿里云
兰察布数据中心项目的关系，是否影响前次募投的订单消化能力；（5）结合
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
8-2-57
中国电信
息宽免表露，本次信息宽免表露不会影响投资者对发行人毛利率下降原因以及降
目主要服务于公司华北地区的客户，本次募投项目主要服务于公司华东地区特别
2、公司通过抵押贷款等方式进行融资的利率较高
2、本次募投项目不会影响前次募投的订单消化能力
41万架，存在较大需求缺口。
IPO募投项目和直接或间接增厚前次募投项
24个快照时
单位：%
-641.58 -5,027.07 11,305.45 22,793.57 19,605.24
生态合作伙伴，以提升利润空间。公司一直以来遵循在扩大市场份额，积累规模
地区自建或者合作建设数据中心。
审核问询函之回复
向特定对象发行股票申请文件的
间点可具体
受疫情影响，英伟达旧版本显卡的出货量和出货时间受到一定程度的不利影响，
“合肥智能语音
5.3%，2019年已达
1月正式上市。因此
1多媒体云平台项目
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
价获客整体情况的了解及理解，且符合相关规定，不会对投资者决策判定构成重
年已达
负债率分别为
行情及同类型数据中心的情况，符合公司现有业务的实际情况及战略发展方向。
上海地区
注：上述资金结余未考虑利息及手续费等。
6月
测。实际情况中，未来有看实现更高的毛利率，主要是由于随着公司收进真个快
51%。2020年上半
中心布局上转向租建结合的模式。
主营业务
17.84% ，2021年以后在公司收进低增速的情境下，
拆借资金；委托贷款；以超过团体持股比例向团体财务公司出资或增资；购买收
9 月末，公司其他非活动金融资产金额为
24,032.71万元，占召募资金拟投进总金额的比例为
公司已于
81,218.96 77,078.12 4,140.84 是
8日召开第一届董事会第十八次会议，经会议审议通
务性投资是否已从本次召募资金总额中扣除。
高升控股
4亿元拟用于补充活动资金。报告期内资产负债率低于同行业可比公司。
康、制造、政府、教育与科研机构、能源、商
15.78% 16.45% 27.28% 22.31%
（1）项目预计效益
1月
IDC成为稀缺资源。2019年
公司对前次募投项目的市场环境、相应客户结构及募投项目的测算依据进行
AI企业整体的采购量受影响；高校客户受疫情影
（1）上述竞争对手依托自身团体的资源上风，一方面可以为团体内其他业
单位：万元
根据中国信通院《云计算发展白皮书（2020年）》，2019年我国云计算整体
9,873.01万元，全部为公司待抵
向特定对象发行股票申请文件的
元优云的出资，并已签订进伙青岛中金甲子的协议，但尚未完成缴付出资。
关于优刻得科技股份有限公司
不中断扩张，从本钱优化和保障客户服务的角度所进行的必要投进，公司现有业务
3000个机架，且均匀单机架
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
由（一）可知，本次召募资金中公司补充活动资金项目的金额为
2020年
营业收进
根据中国信通院数据，2019年我国云计算整体市场规模达
目效益。公司本次召募资金的补充活动资金金额具有公道性。
IDC托管运营服务。高升控股同时经营
在数据中心自建的模式下，公司可以将服务器全部部署于同一个数据中心，服务
租赁向自建模式转变，主要服务于长三角地区的客户。上海周边游戏、在线旅
经金融部分许可不得开展吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）。（依法
本，由云服务商负责系统的治理和维护工作。本次募投项目的公有云业务，公司
IPO募投项目
1,334亿元，增速为
-
10月
占比逐年提升。
及客户群体方面存在差异，不会影响前次募投的订单消化能力。
与此同时，主要云计算厂商也在不中断加大科技创新投进，纷纷推出高性能和高附
据中心选址地较短；②乌兰察布地区自然条件优越，全年均匀气温较低，毗邻
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1、申报会计师履行了以下核查程序：
司的建设计划有序投进。
9月
光环新网
9月
定位等核心竞争上风成为更多互联网大客户的核心云计算供给商之一。
据公司测算，公司自建机柜本钱较机柜租金减少
地区
融业务的具体情况；（
关于优刻得科技股份有限公司
CDN业务收进占比自
需求，固然机柜租赁本钱较高，但还是公司长期关注和着力开发拓展的业务市场。
[2021]第
8-2-7
2017年、2018年、2019年及
上海地区
高增速实现的背景为：①行业层面传统企业上云将成为云计算行业增长的核
公司公有云业务的主要业务流程为：①客户访问云服务网站，完成注册程
务器数目
合肥智能语
（4）与公司相关负责人进行访谈。
尽快投产运行，公司本次向特定对象发行股票召募资金，就是为了能够顺利进行
5927.99
24,032.71
E机房
模化盈利。例如，
2021年的毛利率将会进
机架数为
其中公有云产品通过公共互联网对外提供服务，客户可以按实际资源耗用量
IDC节能政策，在总量限制基础上推进绿色数据中心建设，
30日，上述召募资金的具体使用情况如下
飞联合安徽淘云科技、冷武纪、中科类脑、讯飞启明、优刻得、重庆重邮科技开
游以获取技术、渠道、拓展客户为目的的产业投资，为战略性投资，符合公司主
不敏感的客户的需求，比如游戏类业务；同时会选择在一线中心城市间隔
-25,735.32 62,955.97 77,591.30 74,184.23
（4）其他权益工具投资
者先使用产品后付费。
持股比例成立日期
可比公司均
完美日记、菜鸟网络、民生
关于优刻得科技股份有限公司
2018年度
混合云服务费用。混合云业务的盈利主要来自于混合云服务费用与相关本钱费用
案，后于
位居前五，合计占总体市场份额的
9月
8-2-46
1-9月
可供用于本次募投项目建设的自有资金较少，同时公司通过银行贷款等方式融资
9 月末，公司交易性金融资产金额为
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
向特定对象发行股票申请文件的
2017年初至本审核问询函回复出具之日，公司不存在融资租赁、
相应活动资产和活动负债的周转率（即营业收进与相应资产、营业本钱与相应负
响均采取了延期复学的政策；智能制造企业上半年延期复工复产。这些因素均导
等表露：（
过与
56.20%，均匀单价相较
下简称“审核问询函”）相关题目的要求，立信会计师事务所（特殊普通合伙）
从需求层面来看，公司人工智能服务平台客户面向
1-9月公司的毛利率为
8-2-2
IPO
2.5万
2）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投
场所较近的“热数据”型企业，以及上海及周边地区企业的在线游戏、在线旅游、
10月
107.47 107.47 107.47 107.47 107.47
（4）通过公然渠道收集关于公司同行业公司的业务情况及行业资料。
审核问询函之回复
网客户，而
的具体情况；”之“
如上表，报告期内公司在长三角地区的业务收进增速较快，在营业收进中的
审核问询函之回复
（1）公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因
较华北地区高出
RTMP直播
等行业可比公司的业务收进均处于快速增长期，其中阿里云与金山云均处于亏损
基础支持，也为公司未来的规模化盈利添砖展路。
财务净现值（
指出：
数据中心，以提升自身的使用体验。因此本次募投项目的实施也是针对上海及周
2020年
功率不低于
请发行人说明：（
险提示
从中短期来看，公有云行业的竞争较为激烈，产品价格整体呈下降趋势，但
2009年，是全球领先的云计算及人工智能科技公司，为
私有云产品由各云服务商根据用户的需求进行定制，不同客户购买的产品性
业务的具体影响如下：
1,334亿元，增速为
单位：万元
广告与营销、汽车、包装消费品、教育、能源、
了评估，以为上述几项均不存在重大变化，公司预计首发召募资金不会出现大量
向特定对象发行股票申请文件的
IPO募投项目，是否直接或间接增厚前次募投项目效益；
量存储类业务。
57.6%，预计
募投项目相关的信息表露内收留，分析本次募投项目选址上海与前次募投项目选
上海建立数据中心，更好地服务于长三角地区的客户，能够满足公司大客户规模
年我国采用混合云的企业在所有企业中占比为
30%的公道性；（
关于优刻得科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的
18个月内再次融资的公道
外投资的两家参股公司，上海珩宏科技有限公司及合肥智能语音创新发展有限公
2018年
税后利润
靠股权进行融资。报告期内公司主要资产为服务器设备，通过抵押贷款等方式获
2020年
金额为-3,593.44万元。
本次董事会前
8-2-56
磁盘
由上表可知阿里云与金山云以各自口径表露的盈利数据均为亏损，但随着其
务版块提供云计算服务，另一方面团体也可为上述竞争对手提供渠道导流。相比
当前混合云的竞争格式由公有云企业来主要领导，公司在混合云领域的竞争
关于优刻得科技股份有限公司
（1）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；
拼多多、哔哩哔哩等着名沪上互联网客户签署了正式的业务合同，开展了持续稳
毛利率的下降；
数据港
投项目盈利能力的了解及理解，且符合相关规定，不会对投资者决策判定构成重
定的云计算业务合作。当前公司仍在继续同其他上海本地互联网企业进行进一步
如上表所示，铁路运输 上海空运，截至
发公司等单位共同出资成立。其承接国家各部委主持的国家科技攻关和产业化项
3年时间，通过自建数
合云业务的产能。
（1）取得公司前次募投项目可行性研究报告、前次召募资金使用情况鉴证
能否达成业务目标的影响因素在于整体行业的收进增速和行业竞争对手的
公司控制下的子公司或者下属业务部分，而上述团体公司的业务范围超过了云计
确定情况的不可预见费用，如工程建设费用无法满足投进，公司可使用基本预备
2020年
57,119.69 3,505.73 53,613.96
合计
（三）请结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，
攀钢团体等
境因素导致公司整体毛利率的下降。
其中：机房服务器折旧
11.44% 29.02% 40.02% 36.44%
公司本次募投项目的主要产品为公有云及混合云产品。
45.64%；自建数据中心模式下单台服务器综
阅本次募投项目实檀越体的营业执照、工商档案等文件，核查本次募投项目实施
94.68%。网宿科技专
36,350.67万元，同比增长
“内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心
考虑，对公有云产品单价进行下调。其中
一天之内有
场以形成规模效应，之后通过降低产品本钱，以具有性价比、差异化、定制化的
2020年
互联网行业增速情况存在一定的不确定性，如未来互联网行业增速出现下滑，会
项目（百万人民币）
⑤虚拟机的心跳检测技术
1、如无特别说明，本审核问询函回复中所涉及的简称或释义与《召募说明
期发展。
瑞思英语、中国邮政储蓄银
3
期）
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
87,475.30万元，除进行募投项目建设外，仍需使用资金维持公司正常运营。因
-7782.19万元；发行人主营业务的毛利率
”）由科大讯
架。公司本次募投项目已收到的合作意向函相对充足，可以覆盖募投项目对应混
=上线服务器加总数/交付服务器加总数。
机
100.00% 27.58%
3、公司与竞争对手下游客户的比较情况
新零售、交通及物流、互联网、金融、医疗健
及
2019年公司主要的活动资产和活动负债周转比率
8-2-38
RDMA
占比情况，尚未确认收进的在手订单情况或意向性订单情况；与上述本地着名
对于发行人主营业务中降价的核心产品名称及相关价格信息，和发行人近两
未查询到公
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
子出版物销售。（依法须经批准的
（以下简称“本项目”）和补充活动资金，具体如下：
34.13%，相比
毛利率假设是基于公司历史上的财务数据、业务经营现状及未来的发展战略预
用相比，营运资金缺口为
据显示，阿里云付费云计算用户超过
2020年
关于优刻得科技股份有限公司
业务等；
5、云计算市场竞争进一步加剧导致发行人市场份额一定程度下降的风险
I/O上限的技术
21.27% 20.94% 20.17% 28.28%
优刻得青浦数据中心项目（一期）各项投资构成中，资本性支出及召募资金
科大讯飞股份
靠股权进行融资。报告期内公司主要资产为服务器设备，通过抵押贷款等方式获
2020年上半年购
费进行工程建设，如工程建设费用可以满足实际需求，则基本预备费不做使用，
根据实际的资源耗用量或使用时上进行结算，以降低其
②
目
扣增值税。
审核问询函之回复
2020年
1.3机房设备
得资金的利率较高，而公司当前的股权结构较为稳定，通过股权融资可以在不影
（2）最近一期期末，发行人不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金
7,686.29 100,956.27 7.61%
性和必要性；
190,000.00 160,000.00
交付服务
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；
-18.41% -28.09% -45.37% -57.79%
预计，对相关财务风险已补充进行风险提示。
1、发行人开拓的大客户的销售金额、占比情况
产品和服务打开获客渠道，不中断获取新客户、保存老客户，提供增值服务，吸引
公司云计算产品在国内的主要竞争对手基本情况如下表：
审核问询函之回复
播云服务触达客户，优刻得客户也包括很多着名的短视频
向特定对象发行股票申请文件的
2020 年
向特定对象发行股票申请文件的
召募说明书中未表露发行人是否存在财务性投资。
300台主
公司在华东地区的业务起步较晚，但过往几年的业务持续增长，2017年至
8-2-5
请申报会计师核查（
亏损对公司盈利情况会有一定影响，在当前公司利润率持续下降的情况下仍加大
持。
Adjusted EBITA/营业收
4.42%。其中，对内蒙古乌兰察布数据中心项目投进
船，可支持
盈利情况会有一定影响，中长期看预计第三年开始实现规模化盈利，有助于大幅
业务情况，
业务的整体盈利能力，同时公司还可以进一步拓展混合云业务，有利于公司整体
伙人之一，认缴出资
截至
广阔，市场格式也更分散化，公司此次募投项目系公司主营业务面向客户群体的
业务洽商。
CDN产品引进了一些互联网细分行业头部客户，上述客户
IOPS 2.4万
向特定对象发行股票申请文件的
业公司的对比情况，说明在持有大额货币资金、闲置召募资金的情况下，
3.6万个机柜指标，需要
40%的市场份额，规模效应带
向特定对象发行股票申请文件的
香港大学深圳医院、小米、
单位：万元
在线教育、在线电商及金融等对于网络时延较为敏感的业务需求。二者在客户群
向特定对象发行股票申请文件的
CDN收进
8-2-18
183,992.50万元。截至
2017年末、2018年末、2019年末和
11.44 29.04 39.48 36.47
118,743.32 100.00% 41.39% 83,979.97 100.00% -
将有助于公司的未来规模化盈利
品价格的进一步下降。
关于优刻得科技股份有限公司
持股比例成立日期
9月
推流
化运营，从平台实力到生态能力建设，腾讯云将之整合并面向市场，使之能够
主机产品，“快杰”采用最新一代
距。
源进行备份，以保证客户迁移动作中数据的安全性、业务的稳定性。因此公司上
万元，收进占比
IPO项目召募资金，可用于新建项目的资金较少
30%的公道性；
2017年度
3）本次
AWS的发展历程，随着巨头业务体量的不中断扩大，依靠规模效应将会实现规
（2）其他应收款
B. 从客户群体上看，公司存量客户以华北区域客户偏多，公司前次募投项
青岛中金甲子成立于
向特定对象发行股票申请文件的
9月
算市场新兴需求的产品的基础上不中断差异化研发出贴合成长型互联网企业需求
点发展这些行业头部客户，挖掘潜伏的业务增长机会，为后续高毛利云计算产品
---198.43 184.12
中，客户往往倾向于在接近技术团队办公场所的数据中心完成系统部署，以便于
日
8月
占比
641.58万元、5,027.07万元，项目从第三年开始实现盈利，国际物流，第三年至第五年盈
资金总金额的比例
17.35%。
10,022.44万元。扣除存放于公司
器数目
较高，而公司当前的股权结构较为稳定，通过股权融资可以在不影响公司治理结
度改善公司的盈利能力。
15%；
可比公司均
1、公司货币资金主要为
给予对方一定的价格折扣优惠。上述降价策略固然短期内会影响毛利率，但是长
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
纷加码数据中心的建设，产品同质性较高，但由于目前下游市场快速发展，需求
及大数据亦是公司所涉及的主营业务。通过参股合肥智能语音，公司可与包括科
投项目的效益。
3,611.59 -3,611.59 -
1,784台提升至
经核查，申报会计师以为本次募投项目的效益测算结果具备谨慎性及公道性。
115,819.41万元。本次召募资金相较前次
PathX、UCloudStack、快杰云主机、罗马等一系列满足
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
议》，共同投资设立了重元优云。
背景下进一步拓展传统企业客户，则在未来几年能实现较高的收进增速。
8-2-48
49个可用区，为全球数十亿用户提供可靠的计算支持
2020年
13.41%
审核问询函之回复
22,359.54 12,294.16 10,065.38
38.20% 36.20% 34.09% 39.92%
对于发行人正在进行业务洽商的客户信息及公司拟重点拓展其华东地区云
审核问询函之回复
慧教育、聪明医疗、智能客服、智能家居、聪明政务等行业需求，协同相关领域
主营业务
8-2-36
向特定对象发行股票申请文件的
心项目进行对比分析，具体如下：
8-2-26
关于优刻得科技股份有限公司
IPO募投项目。
的优化升级将会不中断提升利润空间
30日，公司主要资产情况如下：
动端短视频拍摄、视频及图片编辑、人脸识别及手势识别殊效处理、视频拼接、
控股方/执行
过，将该部分财务性投资从本次召募资金总额中扣除，本次发行召募资金总额从
上市后，公司资金量相较之前更加充沛，除了公司自有经营性现金流外，公
深信服
8-2-44
9月
旅游、移动应用、政务、在线教育、企业
关于优刻得科技股份有限公司
（3）查询同行业上市公司相关公告；
2080.91万元和
高毛利的产品；安全屋、
2020年
为企业和创业者提供集云计算、云数据、云运营于一体的云端服务体验
公司服务器采购部署和升级换代。一方面公司推出新一代主机类产品—快杰
内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（一期和二期）土建原计划于
8-2-32
196,500.00万元，召募资金用于补充活动资金的金
国家和地区的企业、开发者和政府机构提供服务。
10,022.44万元，主要系公司
-----
1,334亿元，增速
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
召募资金
的投进整合考虑，以投资为纽带触达主营业务上下游的产品技术或业务客户；考
请发行人说明：（
关于优刻得科技股份有限公司
（5）审议本次证券发行方案的董事会决议日前六个月至本次发行前新投进
2）青岛中金甲子智能互联产业股权投资基金（有限合伙）
是否按照预计进度推进，是否存在延期；（
2019年度
向特定对象发行股票申请文件的
同时经营公司的上游产业和同行业竞品；数据港经营
公司如华为、阿里、苹果、快手均选址乌兰察布建立数据中心。
项目周转率项目周转率
9月通过上市委会议审核，于
库存、待重装等状态，实际交付的服务器数目共计
426万元。主要系公司对
C.政府客户：政府客户对定制化服务有较高需求，这也是公司相较拥有大量
4：关于补充活动资金
向特定对象发行股票申请文件的
-390.00 780.00 780.00 780.00 780.00
“中金甲子”）签署了《青岛中金甲子智能互联产业股权投资基金（有限合伙）
图：2017-2023年中国云计算市场规模
阿里云
IDC供给商的租赁机柜中，服务器复用率较低，难以实现规模效应。
有限公司
情况，论证补流资金规模的公道性。
向特定对象发行股票申请文件的
亏损，并就盈利变化趋势及其拐点进行公道预计
-5,040.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00
36,500.00
合计
同类型数据中心项目中位数
富途、永辉超市等
对业务体量较小的云计算企业而言，上述大型企业凭借其规模效应和强劲的资本
2）模拟测算结果
本次项目中补流资金金额使用营运资金周转率法进行测算。①公司治理层根
1、结合本次募投项目投资周期、固定资产折旧情况等，分析“优刻得青浦
合计
31
资金额
召募资金实际于
8-2-6
关于优刻得科技股份有限公司
公司公有云产品与主要竞争对手的对比情况如下：
3展底活动资金
资源实现与外部公共网络的连接，同时公司承担服务器运行所耗用的电费。公有
客户需求的速度更快，提供灵活且定制化的服务。
能指标差异较大，公司于公然信息渠道未查询到同行业公司同类产品的性能指标
公司前次召募资金总额为
24,032.71
究报告等公然表露资料；
智能语音技术开发、技术咨询、技
1,000个机柜，单个机柜可承载
序号实际投资项目
融等对于网络时延非常敏感的行业，客户也希看能够选择更加接近自身所在地的
EBITA占营业收进的比重分
6、竞争劣势
向特定对象发行股票申请文件的
4问，充分论证补流高于
向特定对象发行股票申请文件的
AI算法练习、海量内收保存储类业务的客户；本次募
2023年
配套费用
Movieous Live支持客户使用
1）报告期内公司来自长三角地区数据中心业务的收进及
5%，设备折旧年限按
快速增长，但同时包括毛利率在内的盈利指标有一定程度的下滑，具体情况如下：
及其拐点进行公道预计，对相关财务风险进行风险提示。
的优质产品服务，成为成长型互联网企业的首选云计算供给商。
报告期内，公司主营业务毛利主要来自公有云业务板块，占主营业务毛利的
利金额分别为
2020年
2020年
1.67存货周转率
业市场收留量未来将不中断扩大，服务器投进与自建数据中心的测算情况参考了市场
来的本钱、资源等上风也较明显，议价能力也更强。公司的业务规模相较竞争对
13.74%
12%，2023年募投项目开始产生效益，
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
6个月内发行人新投进和拟投进的财务性投资金额，相关
目位于内蒙古乌兰察布，主要服务于公司华北地区的客户，本次募投项目位于上
13日出具的《关于优刻得科技股份有限公司向特
综上，公司采用自建数据中心和租用相结合的方式，是随着自身业务规模的
日
3,593.44万元；即由于降价的影响，上述客户对公司的毛利影响
22,928.52万元。上述客户
项目
由于国内混合云仍处于一个初步发展的阶段，采用混合云的企业比例较低，
2）合肥智能语音创新发展有限公司（以下简称
与前次募投项目选址的理由是否存在矛盾
以确保公司本次补流资金不投向
2019年网宿科技云分发
（二）若前述比例超过
服务等差异化的竞争上风，以及传统企业不中断上云这一大的行业背景，不中断拓展
云盘技术，吞吐性能最高提升了
审核问询函之回复
B 60.00
AIOPS智能运维人工智
向特定对象发行股票申请文件的
阿里云
（二）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资；本次董事
有充足保障。
PaaS、
类型云服务商
公有云模式最重要的特点之一便是用户可以随时使用云厂商提供的云资源，
2019年上半年的
括降低服务器等设备的采购运营本钱，集中运营提升资源整合调度能力，对不同
请发行人说明：（
审核问询函之回复
49.76% 53.35% 42.06% 5.94%
请保荐机构和申报会计师核查募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6
2017年末、2018年末、2019年末和
长三角地区
2、基于上述核查程序，会计师以为：
4、结合
5%；机电工程折旧年限按
本次募投项目未来收进测算情况如下表所示：
求，可以满足网络时延要求高、需要将服务器置于技术团队办公场所较近的“热
据中心情况后正式签订业务合同，上述接洽客户仍处于意向状态。
-3,558.83 6,777.36 7,655.48 7,451.05
日
进
以网络传输设备进行内部网络的连接，对上述底层基础资源进行虚拟化，为用户
209,492.86万元，交易性金融
2,300亿元。云计算行业具有明显的规模效应，大型企业
0。另外，电费、网络费用、专线费
2020年
（二）目前在华东地区拥有的服务器数目及其服务器使用率情况以及本次
母公司股东的净资产的比例为
1、公司资产负债率指标与同行业的比较
1908室，经营范围为“一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以
本次公司向特定对象股票召募资金将用于优刻得青浦数据中心项目（一期）
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
单位：万元、
1、申报会计师履行了以下核查程序：
题目
3）结合本次募投项目
2020年
审核问询函之回复
的销售，网页设计。【依法须经批
2017年
38.6%。其中，公有云市场规模达到
成为更多行业大客户的核心云计算供给商之一，并通过安全屋等差异化产品及定
2、为获客降价对公司上半年业绩的具体影响
发行人市场份额也出现了一定程度的下降。相比阿里云、腾讯云等行业巨头，
快速扩大市场份额的阶段，尚处于未盈利状态；但长期来看，参照国外的云计算
占比
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
也能根据客户的需求推出适合行业特定及客户自身业务特性的专业解决方案。服
在长三角地区业务发展起步较晚。公司本次募投项目拟用
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
行、紫龙游戏、wifi万能钥
向特定对象发行股票申请文件的
22.41的百分点。
照
出
向特定对象发行股票申请文件的
关于优刻得科技股份有限公司
海青浦，主要服务于公司华东地区特别是上海市的主要客户。因此本次募投项目
上海珩宏科
分析公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因
48倍，网络与存储性能在业界达到领先。该产
产品核心技术指标优刻得阿里云腾讯云
2020年
年限按
产品、存储产品及数据库等，与公司的主营业务与技术有着极高的契合度，
10.29% 31.26% 41.85% 39.44%
1-9月的数据
金的金额由
稳定性，且价格敏感性低，行业巨头针对互联网企业客户的低价竞争策略对传统
营业利润
2019年以来为适应市场行业规律与趋势，以及吸引大客户引流的战略
别、公司华东地区现有业务情况及潜伏业务机会、行业市场情况等；
店镇安定街
根据《科创板上市公司证券发行注册治理办法》（以下简称《注册办法》）
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1（即
据赛迪数据，2019年中国数据中心机架数目为
IPO召募资金专户中的
（2）发行人关于开拓的大客户的销售金额、占比、为获客降价以及对公司
置及结余。公司
（1）2020年
生态合作伙伴，以提升利润空间。
③资金需求测算结果
23,378台服务器的数目较低，主要原因系上海地区
2023年市场规模将接近
深信服
手仍较小，在规模上风、议价能力方面处于劣势。
主营业务本钱
华为云是华为的云服务品牌，将华为
1月
域中的
8-2-47
资源的需求持续上涨，上海等一线城市的用户客群数目会持续增加，对于网络
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
金额为每年
目自建数据中心，较租赁模式下可以更有效地提升规模效应，降低业务本钱，包
1,200.00
向特定对象发行股票申请文件的
竞争，从而更专注于给客户提供优质的产品和服务。
销售（例如快杰云主机等），低毛利业务收进占比不会进一步大幅度进步等因素
2、基于上述核查程序，会计师以为：
5问，发行人涉及
2,467.89万元，主要为公司青浦项
（5）查询同行业上市公司相关公告，了解同类业务的基本情况。
承载的不同种别公有云产品数目，并结合机柜的建设部署进度、不同产品的销售
“内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（一期和二期）”类似，通过在
及
3,500万元，占最近一期公司合
中国铁建、嘉兴第一医院、
况及潜伏业务机会、行业市场情况及同类型数据中心案例，分析核查了此次募投
PathX、UCloudStack、快杰云主机、罗马等一系列满足云计
D．传统企业客户：传统企业高度重视定制化服务能力、数据安全性、架构
公司
主营业务毛利
关于优刻得科技股份有限公司
（2）公司从研发、产品到服务始终秉持“客户为先”的理念，研发根据客
+云计算相关平
8-2-27
3新一代人工智能服务平台项目
审核问询函之回复
B.公司疫情期推出免费云产品引流
B．毛利模拟条件
注：上述测算为公司根据历史上的财务数据、业务经营现状及未来的发展战
审核问询函之回复
募投项目将要投进的服务器数目，自建
债的比率）和猜测的营业收进和营业本钱计算确定了未来期间活动资产与活动负
募投项目的具体内收留，包括投资构成明细以及投资数额的测算依据；
2020 年
证券发行上市审核问答》第
8-2-53
2020年
但是，华东地区作为国内的主要节点，一直以来对于云计算服务具有海量的
比例分别为
（4）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
建立数据中心，作为数据中心的前端，以满足对网络时延非常敏感但对价格相对
面凭借差异化的核心竞争能力，公司已累积一大批高度稳定、具备高成长性的差
公司名称
30%，结合《科创板上市公司证券发行上市审核问
（二）发行人开拓的大客户的销售金额、占比、为获客降价以及对公司上
689亿元，
期内实现了微盈的状态，但该种模式不利于公司在马太效应较强的云计算行业长
ICT领域的技术积累和产品解决
2020年
向特定对象发行股票申请文件的
有公道性。本次补流资金不会用于
2023年扭亏为盈并可实
本很高。报告期内公司长三角地区的业务收进快速增长，收进占比大幅提升，因
向特定对象发行股票申请文件的
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
匙、中国移动、羊城晚报等
9月末，公司合并口径的资产
（2）查阅上海证券交易所及证监会关于财务性投资的相关规定及问答；查
关于优刻得科技股份有限公司
54 1.32% 51 1.34% 94.44%
（五）公司产品的主要竞争对手，公司与可比竞争对手关于主要产品、性
（3）机柜使用本钱更低，自建数据中心模式更具经济性
资料来源：阿里云、腾讯云产品性能指标来自于其官方网站的产品文档
（2）混合云服务
比竞争对手关于主要产品、性能、下游客户、市场地位、市场占有率、竞争优
260 MB/s 300 MB/s 260 MB/s
8-2-24
9月末，公司合并口径的资产
B．产品端：公司专注
日
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
短期结果，将逐渐恢复正常。未来，公司将着力通过以下措施优化业务本钱，提
切。近年来公司不中断引进互联网细分行业头部大客户，未来也会凭借公司“中立”
5%；变电站工程折旧
2020年
品、对外进行投资的主要目的。获取并查阅了购买理财产品明细清单以及涉及财
2号，经营范围为“股权投资、投资治理、资产治理、投资咨询。（未
华为
优质的服务在行业中赢得了较高的品牌美誉度，成为行业内有力的参与者。
从供给层面来看，公司主要服务器设备需要依靠英伟达显卡进行运算处理。
12,000台服务器部署完成后仍有较大的服务器部署空间。
公里范围以内的地区部署数据中心，该地区的网络时延相对较长，但综合本钱较
土地摊销
20%；在公司收进高增速的情境下，期间费用的年增长率为
3：关于上市公司经营风险
IDC模式相比全租赁模式的本钱费用节约情况
况如下表所示：
Adjusted
情况；
30日，前次募投项目公司累计投进召募资金
IDC模式相比全租赁模式的本钱费用节约情况”中测算，
主体已取得的经营资质；
发展有限公司均为科技及信息技术行业的企业：
动趋势，未来市场环境不确定性的具体体现
值
2023年市场规模将超过
2019年上半年收进快速增长的前十大客户，合计增加的
公司自建数据中心主要基于以下几个因素考虑：
此外，公司前次召募资金存放于召募资金专户中，公司会对本次和前次召募
645亿元，较
上中下游企业、高校及科研院所以市场化机制联合开发，提供智能语音定制化解
值
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
利于进步毛利率。
均匀时延
量的比例折算。
可以进一步降低公有云业务的本钱，加强自身混合云服务的能力。
相比
高升控股
（主要是机柜、房屋折旧及电费）之间的差额。
本，另一方面可以节约租赁模式下
速增长，客户类型的不中断丰富带来的资源使用率的进步、本钱的不中断优化、募投
1,500亿元。
注：1、上述交付服务器数目、上线服务器数目为公司截至
持。公司可以凭借优质的服务、灵活的产品能力和灵敏的开发能力，形成差异化
销售金额为
用得放心”的普惠
万元、7714.80万元、
8-2-42
务层面，公司通过前端业务部分“销售职员、架构师、服务经理”铁三角组合，
报告期末，公司华东地区服务器数目共计
华东地区的整体布局将可以向华北地区看齐，华东地区的服务器数目存在较大提
负债率分别为
投进金额
和销售；系统工程、信息服务、电
游戏、金融、医疗、电商、视频、
8-2-30
1、本次募投项目的经营模式及盈利模式
8-2-52
单位：万元
3,000个机柜建设指标，符合公司整体策略中对于一线城市数据中心建设的要
势。
量限制。如出现客户一次性业务需求量较大的情况，公司无法在短期内完成机柜
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
之下公司在业务来源、获客渠道上相对处于劣势。
测算本次募投项目中实际补充活动资金的具体数额，及其占本次拟召募资金总
领域内的技术开发、技术转让、技
2020年
194,395.50万元，扣除发行费用后，召募资金净额
审核问询函之回复
36,500.00万元，其余金额不变。
以及发行人银行账户名称、存放方式、余额、利率、受限情况等明细情况；
A.互联网大客户：考虑到云计算行业对于信息安全、信息保密的极高要求，
关于优刻得科技股份有限公司
1.2亿
速情境下，2024年可实现小规模盈利。
总额中扣除。
为便于更好的比较本次募投项目效益测算的谨慎性，公司选取同类型数据中
IDC出现了供不应求的局面。根
IPO召募资金到账之前，公司对于募投项目的实际投进有所控制，投资进
的回复，公司青浦数据中心项目（一期）的土地购置费、场地建造费及机房设备
2020年
8-2-8
开信息
以及与市场的竞争性降价依然可能存在，因此假设公司
召募资金
（3）目前阿里云在公有云市场中已占据超过
3）请结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行
公司近两年开拓的大客户收进实现了快速增长，开拓效果明显。
用率
报告期初即
址的理由是否存在矛盾。
是否影响前次募投的订单消化能力；
9日
万元，尚未使用的召募资金
2019年
业务的具体情况”。
（3）其他活动资产
燕郊绿色云计算基地三四期
A.服务器的升级换代
30日，公司前次募投项目累计投进
融业务）的情形；
投进规模大、建设周期长，且未来整体市场环境尚存在不确定性，公司本次募投
本次数据中心项目中治理费用的测算主要为拟投进治理职员的薪酬；销售费
开信息
8-2-39
IDC行业产能现状量化分析扩充产能的必要性
净利润
备份，24小
对本次的混合云业务表达了合作意向，但由于混合云业务客户一般需实地考察数
87.43%，CDN收进占比为
IDC发布的《中国公有云服务市场（
得资金的利率较高，而公司当前的股权结构较为稳定，通过股权融资可以在不影
云主机
是对公司主营业务面向区域客户群体的进一步覆盖和渗透。
事务合伙人
医疗、金融、教育、音视频、游戏、政务、媒
固定资产投资力度，可能会造成公司中短期的持续亏损甚至亏损进一步扩大，中
向特定对象发行股票申请文件的
查询未发现同类型产品或性能指标数据。
公司
业务收进占比为
1、报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况
8-2-55
成项目建设，不会出现项目建设延缓的情形。
5：关于财务性投资
118 2.88% 95 2.50% 80.51%
公司证券发行上市审核问答》第
18.58%，不超过
金额；②假定营业收进与活动资产、营业本钱与活动负债的比率保持不变，按照
网宿科技
AI技术上的交流合作，并可以合肥智能语音为渠道在下游传统行业智能化的
经营活动）
性支出
5问，核查并发表意见。
2、阿里云
2,300亿元；私有云市场规模
8-2-54
向特定对象发行股票申请文件的
190,103.42万元。公司本次拟通过召募资金补充活动资
优云”）以及青岛中金甲子智能互联产业股权投资基金（有限合伙）（以下简称
计、制作、代理、发布广告；移动
13.06%，主要原由于：①公司
公司对外投资的两家参股公司，上海珩宏科技有限公司及合肥智能语音创新
13.77%
随着云计算市场需求持续增长，行业规模在不中断扩大，早期布局云计算行业
司。上述两家公司具体情况如下：
司上半年业绩产生影响，公司模拟测算了
首都在线
综上，本次补流资金不会用于
40.39
1）-（4）并发表意见。请保荐机构根据《科创板上市
算范畴，比如电商、网络社交、游戏、软件等等，均属于云计算的下游行业。而
别，公司华东地区现有业务情况及潜伏业务机会、行业市场情况；
重大障碍。
数据”型企业的需求。同时，以阿里云为代表的云计算公司近年来也不中断在上海
上海地区
大；预计本募投项目于第三年起开始盈利。由于优刻得青浦数据中心项目（一期）
公司已于
CDN
“发行人”、“公司”）向特定对象发行股票的申报会计师，对审核问询函中涉
-3,558.83 6,777.36 7,655.48 7,451.05 7,451.05
托贷款；以超过团体持股比例向团体财务公司出资或增资；投资金融业务等情况。
单价测算公有云的收进金额。测算中假设未来公有云产品价格呈现下降的价格趋
2023年小幅度突破盈亏平衡点实现微盈；低增
标准化产品的行业巨头的上风，公司在业界率先提出数据所有权和使用权分离的
2020年上半年实在际产生的销售
题目
为
50%以上，产品利润率相较于普通云主
申报会计师结合本次募投项目投进及效益测算表、公司华东地区现有业务情
A．客户端：不中断提升客户
公司的业务规模，提升盈利能力。因此公司
上述涉及财务性投资的具体情况如下：
产品外，还先后研发了数据方船、罗马、Ustack、数据安全屋、PATHX等差异
3,500万元，占最近一期公司合并报表回属于
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
8-2-29
18.58%。
2,300亿元。
32.38 30.53 36.81 42.51
发行上市审核问答》中规定的从事类金融业务、投资产业基金、并购基金等财务
8日召开第一届董事会第十八次会议审议通过，将部
【发行人回复】
传统企业客户。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1月
2019年达
进程中触达更多的传统行业客户。因此公司投资合肥智能语音系围绕产业链上下
1.1”之“（二）结合公司现有同类项
董事会后公司分别于
互联网企业的业务接洽进展，是否签订具有法律约束力的业务合同；（
书》中相同。
审核问询函之回复
公司名称项目名称内部收益率
IDC服务商的合作提供混合云或托管云类型的服务。国内混合云服务商主
日累计投进
18个地域开放了
注：上述资金结余未考虑利息及手续费等。
2
据库、云内存存储、云硬盘）数目及配比情况，测算出本次数据中心项目合计可
资金投进和使用情况进行严格监控，不会造成召募资金混用的情况。补流资金从
2017年至
审核问询函之回复
请发行人说明：（
A 120.00
未查询到公
IaaS和
折旧摊销费用
审核问询函之回复
收益率较低，期限短，不属于收益波动大且风险较高的金融产品。前述结构性存
项目建设投产，确保按照上海经信委的要求推进项目实施。
8-2-16
5,809.02 -5,809.02否
11月
目
且行业庞大较为分散，行业巨头难以全面覆盖，该类客户数目较多，单客户收进
支出，不使用本次召募资金，公司将使用自有资金投进。
3、本次募投项目的收益情况及具体测算过程、测算依据
审核问询函之回复
网等多维度的产品线，公司目前在专注
公司已在召募说明书“一、发行人基本情况”之“（九）本次募投项目对发
财务影响方面，本次募投项目第一年和第二年预计亏损，亏损金额分别为
⑥基于网络的可随需突破
2020年
69.11 72.19 73.32 75.50
公司租赁模式下，各个
年购买产品的均匀折扣率，购买对应产品产生的销售金额
日常维护及及时应对突发事件；对于游戏、在线旅游、在线电商、在线教育及金
8,141.28
营业收进
腾讯云
关于优刻得科技股份有限公司
5、竞争上风
12家企业共获得
云硬盘
3、对相关财务风险进行风险提示
日
额。
1）无锡重元优云创业投资合伙企业（有限合伙）
关于优刻得科技股份有限公司
1、公司华东地区服务器数目、使用率情况以及本次募投项目将要投进的服
34.8万架，但需求规模已超过
21.27% 20.94% 20.17% 28.28%
注：
1.2亿
2020年
技及其下游客户搭建技术渠道的同时共享下游客户资源。因此公司投资珩宏科技
69.55% 57.79% 33.03% 32.59%
关于优刻得科技股份有限公司
8-2-28
公司数据中心建设选址的整体策略为优先选择在一线城市如北京、上海等地
2.4万
优刻得
1）首发召募资金只少量投进募投项目实际建设的原因，
治理费用
3、未来市场不确定性的具体体现
的销售奠定基础。
奥飞数据
兰察布具有天气优良、电费较低等特点，但乌兰察布与公司主要客户所在地北京
响公司治理结构的基础上顺利实现融资。
3年营业收进的复合增长率，猜测了未来期间公司营业收进和营业本钱的
公司专注于云计算领域，不从事下游客户的业务，因此不会与客户发生业务上的
向特定对象发行股票申请文件的
南阳光幼儿园、曹操专车等
2、公司的货币资金情况及活动资金缺口规模测算
AWS、金山云都为大型团体
大数据处理、及云计算技术，合肥智能语音核心技术云计算采用业界成熟的开源
4
向特定对象发行股票申请文件的
（七）报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况
截至
控股方/执行
30日资金结
审核问询函之回复
100,956.27 7,686.29 93,269.98
107.47 12,126.33 22,081.58 23,662.38 23,662.38 23,662.38
600万
向特定对象发行股票申请文件的
的产品性能和技术能力等核心竞争力，在当前的业务布局下维持对重点行业及成
②本钱测算
关于优刻得科技股份有限公司
审核问询函之回复
自主采购服务器、网络传输设备等硬件资源，放置于自建的数据中心机柜中，以
审核问询函之回复
业务规模的不中断提升，行业市场收留量及下游需求的不中断扩大，阿里云的
（1）定位中立。阿里云、腾讯云、中国电信、
（2）互联网行业增速放缓影响云计算行业发展
1-9月
”相比，在面向客户区位及适用客户类型方面存在不同。本
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
进度推进，是否存在延期；
报告期初至今，公司未发生过其他投资产业基金、并购基金；拆借资金；委
单台服务器综合本钱较机柜租赁模式下降
内部收益率（静态、所得税后）
场以形成规模效应，之后通过降低产品本钱，以具有性价比、差异化、定制化的
拟投进
（二）测算首发召募资金是否将出现大量闲置、结余及其金额
买的量不变，但适用
15%；在公司收进中增速的情境下，期间费用的年增长率
产品需求巨大，针对上述客户公司提供一定折扣优惠，以
大众团体、芝加哥大学、壳
财务性投资情况，该董事会后至今，公司存在实施或拟实施的财务性投资，且经
4）本次募投项目与前次募投项目内蒙古乌
CDN毛利率。金山云主要从事云计算
产品降价成为长期趋势、行业龙头企业凭借其规模效应及资本实力可能会为扩
公司
2019年底账面实际货币资金仅
学等重要传统教育客户等等；未来公司凭借中立、纯内资、以客户为先、定制化
次拟召募资金总额的比例；（
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
且对象存储、CDN分发等业务产品可成为珩宏科技拓展客户、服务客户的重要技
公司前次募投项目选址乌兰察布，符合公司对一线城市周边区域建立数据中
发行人目前业务体量较小。上述市场竞争加剧的趋势短期内可能进一步持续，
单位：万元
2020年
向特定对象发行股票申请文件的
2020年
IPO募投项目建设的相关议
Adjusted EBITA -677 -1,399 -615 -473
3年营业收进的复合增长率
投资回收期（含建设期）年
20A机柜均匀租赁本钱较华北区的高
% 12.79
综合上述分析，随着公司在各个领域客户的拓展、自身业务规模体量不中断扩
气系统、制冷系统、监控治理系统、安防系统和装修装饰工程等。
占比
实力，相较其他竞争对手有更大的降价空间。未来如出现上述大型企业为挤占市
2019年
2、同行业可比公司的盈利情况
向特定对象发行股票申请文件的
关于优刻得科技股份有限公司
9月
100万，阿里云在全球
公司召募资金到账后，即遇春节假期及上半年的新冠肺炎疫情，公司部分募
IPO召募资金的时间间隔少于
而英伟达新版本显卡的上市时间也有所推迟。公司采购周期变长，因此放缓了采
5月初陆续开始，公司对于该项目的投进进度受到影响。
36,500.00 36,500.00
司顺应市场趋势，对整体存量的服务器资源升级整合，购置新机型替换部分旧机
IPO召募资金
内蒙古乌兰察布市集宁区优
相对较小，行业巨头通常不会像对头部客户一样给予超低价格折扣或者其他支
中断的格式。公司已经成功拓展了诸多着名的传统企业客户，其中包括智能制造领
2
合计
6个月内公司不存在新投进和拟投进的财务性投资情况，本次
召募资金
随着公司营业收进的快速增长，数据中心租用模式愈发显现出本钱高、整合
209,492.86万元，交易性金融
里云、腾讯云、天翼云、
发行人第一届董事会第十八次会议审议通过，发行人截至目前的新投进或拟投进
1）报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况，并与同行业公司对
安保等受疫情冲击较大，因此
2020 年
本次数据中心项目为公司自建数据中心计划的延续，与公司
5号北
心动力，开启云计算新一轮增长周期。②公司进一步不中断引进行业头部大客户，
建支撑
57.6%，预计
单位：万元
信会师函字
扣率*2019年该产品服务均匀折扣率
3、本所没有接受委托审计或审阅发行人
向特定对象发行股票申请文件的
利润率更高，对应的底层服务器资源公司也进行了进一步升级换代。另一方面公
近年来，我国的云计算市场规模快速增长，公司与阿里云、腾讯云、金山云
8%，2022年起毛利率回调为
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6
但大量客户的产品升级、迁移需要时间，在迁移过程中更需要额外的冗余资
2020年
规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较
利用闲置资金购买的短期的银行保本理财，即在中国银行股份有限公司上海分行
IPO募投项目，亦不会直接或间接增厚前次募
未来预期该类客户在长三角地区仍将有持续的收进贡献。此外，公司已经和携程、
608 14.84% 576 15.15% 94.74%
2）测算首发召募资金是否将出现大
网宿科技
向特定对象发行股票申请文件的
报告期内，公司资产负债率指标与同行业可比公司比较情况如下：
2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到
689
在华东地区拥有的服务器数目及其服务器使用率情况以及本次募投项目将要投
8-2-31
目的土地保证金和履约保证金，不涉及财务性投资。
2
21.27%，资产负债率维持在相对较低
IPO募投项目的建设，
18个月。
31日及
计算业务的存量大客户信息为公司重要的贸易秘密，发行人已申请信息宽免表露，
金山云
（2）获取并查阅了公司报告期内的客户销售清单明细、本钱明细清单，产
10.0685%
牌机构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、贸易保理和小贷
[2020]8号）（以
11月，公司与中金甲子（北京）投资基金治理有限公司（以下简称
183,992.50 24,032.71 159,959.79
2018年度
关于优刻得科技股份有限公司
-12,000.00
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
小红书、拼多多等上海本地着名互联网企业均进行了深进的业务接洽。召募说
自动快照时
（3）与公司相关负责人进行访谈，了解本次募投项目与前次募投项目的区
O2O、微信、
98.61%、89.27%、85.22%和
1、申报会计师履行了以下核查程序：
边地区客户群体多样化的需求，对业务产品板块布局进行进一步丰富完善。
未查询到公
（3）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收
未查询到公
由上表可知，公司本次募投项目前五年新增折旧分别为分别为
10,022.44万元。扣除存放于公司
用中员工薪酬按照拟投进销售职员薪酬测算，其余部分参考公司
程，一般都会针对自身业务需要，在适当半径内选择数据中心。因此前次募投项
2）因价格下调导致的主要产品或服务自身毛利率的下降
间，因此公道预计公司中长期内可能实现规模化盈利，预计盈利拐点在
主营业务本钱：包括折旧摊销、电费、网络费用、配套费用、专线费用本钱、
14.07%
定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）
1-9
投资周期、固定资产折旧情况等，分析“优刻得青浦数据中心项目（一期）”
未确认收进的在手订单情况或意向性订单情况；与上述本地着名互联网企业的
之“1、优刻得青浦数据中心项目（一期）投资数额的测算过程、测算依据”中
款和理财产品收益率及风险都较低，因此不属于财务性投资。
巨头
市场规模将超过
缺口，预计中短期内一线城市的机柜价格仍将维持较高水平。
12月
目，开展智能语音相关产业前沿技术及产业关键技术的创新研究工作，确保国家
公有云切进混合云
机大幅提升。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
通过降价引进大客户后，一方面后续可以为其提供更高附加值的云计算产品
之一，认缴出资
审核问询函之回复
4,398台，主要原由于长三角地区机柜供不应求，数据中心的本钱较高，且公司
或
26,064.17 15.91% 149.77% 15,013.70 9.91% 41.81%
CDN，基于上述互联网头部客户和公司业务合作量快速攀升，公司
3个月的结构性存款，保本且不属于理
扩大自身产能，以不中断进步自身的规模效应，实现规模盈利。
12,294.16 22,359.54 54.98%
8-2-50
服务器使
该类客户的云计算资源消耗巨大，在公司长三角地区的业务量均有相当的规模，
38.6%，其中公有云市场规模达到
企业的效果有限，且传统企业类型众多，针对传统企业领域行业难以呈现寡头垄
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
534.11 1,205.61 1,846.75 1,271.81 1,271.81 1,271.81
【发行人回复】
向特定对象发行股票申请文件的
目前并无权威机构统计国内的混合云市场规模。根据中国信通院调查数据，
此次进行数据中心自建，可以满足客户一次性大量需求，有利于公司业务的进一
（4）结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比
A 4,368.00
机柜租赁单价、本次数据中心项目混合云机柜建设部署进度情况，测算混合云的
进一步覆盖、丰富和渗透，为公司业务在华东地区市场的拓展和规模的扩大提供
40Gb/s
（1）公有云服务
银行、云栖小镇、贵广网络、
长型互联网企业的进一步渗透，即可实现业务的中速增长。
项目财务效益指标数据如下：
带宽
云业务规模较小，收进占比低。奥飞数据为互联网运营商，为三大运营商提供
4,398台，其中
关于优刻得科技股份有限公司
但与此同时，公司本次青浦数据中心项目与前次募投项目内蒙古乌兰察布数
12月
183,992.50万元，截至
17.35%。通过自建数据中心公司可以有效地降低机
型技术
2020年
资产余额为
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
（3）产品种别上，公司除了提供云主机、云数据库、云硬盘等通用云计算
产品，根据其产品说明书及招商银行理财产品评级文件，上述两项产品为
关于优刻得科技股份有限公司
目前国内主要公有云服务商在纷纷踏进混合云领域，部分私有云服务商也通
司本次数据中心项目与前次募投项目
UCloud直
12月
播放等功能于一体的移动端
（2）复核资金需求的测算过程及结果；
2019年分别下降了
本次募投项
2020上半年）跟踪》，
8-2-21
相比阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云，公司主要劣势如下：
57,428.09万元。
场收留量、产品价格变动趋势、未来市场环境不确定性等情况，并获取相应合同；
云主机
优刻得
-7,966.42 11,949.64 11,949.64 11,949.64 11,949.64
31日及
大障碍。
多份自动快
100,956.27 7,686.29 93,269.98
2,300亿元。
量闲置、结余及其金额；（
综上，本次募投项目系对公司主营业务产品类型及面向客户群体的进一步覆
31
产品和服务打开获客渠道，不中断获取新客户、保存老客户，提供增值服务，吸引
38.6%。其中，公有云市场规模达到
（1）交易性金融资产
4.93
1）云计算公有云企业的基本贸易逻辑是先投进再规模盈利，公司未来将通
公司短期内再次融资进行项目建设的必要性及公道性如下：
30
上海嘉定绿色云计算基地二期
计
报告期初即
关于优刻得科技股份有限公司
同类型数据中心项目均匀数
符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
司上市后也可以通过更多资金融资方式加大投进，更快的扩展业务规模及市场份
地使用权摊销年限按
1、本次募投项目对公司主营业务和财务状况的具体影响
9月底数据。
年
2、基于上述核查程序，会计师以为：
2018-2019年相
此相关客户虽未与公司签署约束未来业务的订单，申通物流单号 ，但基于云计算模式的特性及公
业务上可以形成规模效应，进一步降低边际本钱。
5G、人工智能和产业互联网快速发展并在逆周期调节中承担更重要角色
（八）发行人开拓大客户的情况及为获客降价对公司上半年业绩的影响
说明在持有大额货币资金、闲置召募资金的情况下，
30
168.94预收款项周转率
审核问询函之回复
（四）本次募投项目与前次募投项目内蒙古乌兰察布数据中心项目的关系，
对公司资产结构等科目进行分析；
一期末，公司实施或拟实施的财务性投资情况进行了核查；了解公司购买理财产
IDC、虚拟专用网络业务、云分发业务，
发行人本次向特定对象发行股票拟召募资金总额不超过
大的财务性投资。
构的投资经验辅助投资判定。
关于优刻得科技股份有限公司
（4）查阅了发行人的募投可行性分析报告、测算数据等资料，结合公司的
长
云计算特别是公有云企业的贸易模式是以前期较高的资本投进不中断打开市
比公司的盈利情况，分析本次募投项目收益情况，及具体测算过程、测算依据；
用等按照募投项目相关产品猜测收进对应的资源耗用量进行测算。
3）服务器的升级换代及公司疫情期推出免费云产品引流等大环
单盘
ARPU值、转换本钱高的明显特点，一旦大客户引进之后，切换云厂商的成
B 462.00
12小时秒级
1、申报会计师履行了以下核查程序：
31
18个月内再次融资具有公道性和必要性。本次募投项目与前次
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
采用自研网络增强技术，网络转发功能达到上一代云主机的
6
2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到
4
AI能力、
的服务器数目决定，公司的业务规模取决于租赁的机柜资源规模。
公司同行业可比公司毛利率具体情况如下：
的一些大型企业如阿里云、腾讯云等，基于多年的经营，具有明显的竞争上风，
销售费用
8-2-51
深信服
审核问询函之回复
TV、么么直播、人人美剧等较多短视频
④在线变更网络盘挂载类
并发表意见；请申报会计师核查并发表意见。
审核问询函之回复
2、本审核问询函回复中若出现合计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，
93.73%），预计该等客户未来仍将持续贡献收进。公司在长三角地区的收进
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
196,500.00万元，召募资金用于补充活动资
8月阿里巴巴财报数
体、交通物流
内蒙古乌兰察布市集宁区优
2017年初至本审核问询函回复出具之日，公司其他对外投资的
古乌兰察布，本次募投项目位于上海青浦。行业内企业客户在选择数据中心的过
1多媒体云平台项目
93,987.00 82,921.88 11,065.11 是
报告期末公司在华东地区拥有的服务器数目及其使用率情况如下表所示：
用，可以满足未来一定期间内项目建设对于资金的需求，如有不足部分，公司将
项目
数据港
资；本次董事会前
4问，核查
IDC模式相比全租赁模式本钱费用节约情况，自建数据
预支账款周转率
（2）混合云业务
租赁和相应服务器的部署，可能造成公司客户流失。为预防上述情况发生，公司
（一）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体
发行人募投项目优刻得青浦数据中心项目（一期）计划总投资
审核问询函之回复
激烈，公司可能面临市场份额一定程度下降的风险，公司已在召募说明书“五、
8-2-13
关费用占营业收进的比例测算。
和拟投进的财务性投资金额（包含对类金融业务的投资金额）应从本次召募资金
产品核心技术指标优刻得阿里云腾讯云
分财务性投资从本次召募资金总额中扣除，本次发行召募资金总额从不超过
须经批准的项目，经相关部分批准后方可开展经营活动）”。
151,491.7
10.96
在智能语音技术领域的领先地位，保持核心技术的持续自主创新和发展。围绕智
16,664.45万元。
上海证券交易所：
关于优刻得科技股份有限公司
2018年增
A 858.00
万元，占拟投进召募资金总额的比例为
截至
利率下降较快主要系开拓视频娱乐、在线教育、电商等行业的大客户。云计算
审核问询函之回复
162,087.21
300公里，时延相对宁夏、山西等其他数
AI+IOT
刻得数据中心项目（一期和二
首发召募资金按照预计进度推进，目前不存在延期的情况，亦不存在大量闲
合计
本次项目为公司自建数据中心计划的延续，通过在上海建立数据中心，更好
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1、首发召募资金少量投进募投项目建设的原因分析
Adjusted EBITA为其季度报告表露累计计算的自然年度数据，对应每年的
（四）结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行
的服务类型，公司现有的服务内收留及盈利模式均不会发生重大改变。本次数据中
购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司
30日，公司货币资金余额为
15.78% 16.45% 27.28% 22.31%
对客户产生更大的吸引力。云计算行业的这一特性决定了公司必须通过不中断融资，
截至
要如下：
1-9月之间的减少总金额，按项目检
①募投项目建设地点不同，面向客户区位不同。公司前次募投项目位于内蒙
可见金山云的
2020 年
业务接洽进展，是否签订具有法律约束力的业务合同
查付款原始凭证、合同或协议及审批记录等支持性文件；
服务；计算机软、硬件开发、生产
数据中心模式上风的了解及理解，且符合相关规定，不会对投资者决策判定构成
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
项目，经相关部分批准后方可开展
2、本次募投在利润率持续下降的情况下仍不中断加大固定资产投资力度，可
长沙绿色云计算基地一期
IPO募投项目相关的信息表露内收留，分析本次募投项目选址上海
经营策略，以及公司客户的拓展、本钱的优化等方面，如上述因素低于预期发展、
于公司历史上的期间费用增速数据。
1-9月公司三款核心产品收进占比合计为
2018年度
虑到业务的协同效应，投资产业链上下游也是市场惯常做法。公司通过此间接投
审核问询函之回复
到每小时
（4）公有云服务及混合云服务的市场竞争格式，市场收留量，产品价格变动趋势，
答复：
自有资金
200,000.00万元调整为不超过
关于优刻得科技股份有限公司
线产品，同时为政府、医疗、教育、金融等行业打造定制化云解决方案
2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况
向特定对象发行股票申请文件的
22.8%，预计到
本钱测算分析表如下所示：
12,018.87万元、21,974.11万元、23,554.91万元、23,554.91万元，新增摊销
会导致公司的主营业务发生变更或重大变化。
关于优刻得科技股份有限公司
8-2-12
226,500.00 196,500.00
4问，充分论证补流高于
（2）具体测算过程、测算依据
本次信息宽免表露不会影响投资者对发行人当前主要业务情况以及公司本次募
可比公司均
2、本次董事会前
地区更高。以
网宿科技
10,459.93万元、19,374.53万元及
信息技术、计算机科技、电子科技
占比、为获客降价以及对公司上半年业绩的具体影响；（
使用，带宽资源复用率高，因此会有较高的
购买的结构性存款
②内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（一期和二期）
营活动）”。
大部分市场份额，上述行业巨头背靠团体资源上风，在业务规模、品牌着名度、
9 月末，公司其他活动资产金额为
54.02%，由此
4年计算，残值率为
200多个
227万个，上海市在用数据中心
90.51%，2020年
0.5-3ms 0.5.2 ms 0.5-2ms
1月才到账，较公司最初预期的到账时间更晚。同时公
8-2-23
情形测算，分别为低增速情景
8-2-10
答复：
2020
第
大同、准格尔等我国主要产煤区，地区内电力本钱低廉，同时当地土地、房屋价
额的比例；
2020年
于“购买收益波动大且风险较高的金融产品”等财务性投资。
参股公司
制化服务不中断拓展政府领域及传统企业客户。公司若能按照自身经营策略及服务
②本次募投项目对公司主营业务的影响
混合云
重元优云普通合伙人暨执行事务合伙人为重元贰号，发行人作为有限合伙人
12月
中拟使用召募资金投进金额约
尚未完成缴付对青岛中金甲子的出资。
关于优刻得科技股份有限公司
项目建设复工时间较晚等，具体如下：
品的整体利用率相对较于普通云主机提升
45.85% 46.86% 39.71% 29.55%
专户支出之后，公司将逐笔确定资金的具体流向，并定期进行资金使用情况汇总，
（以下简称“申报会计师”）作为优刻得科技股份有限公司（以下简称“优刻得”、
月
序号实际投资项目
因此，公司参股上述两家公司不属于《上海证券交易所科创板上市公司证券
截至
向特定对象发行股票申请文件的
IaaS层的同时逐渐向私有云、下一代
3,557.00 546.53 3,010.47
2020年上半年收进同比快速增长的前十名客户中有部分客户因降价而对公
对象发行股票方案，本次董事会前
猜测期营运资金占用=猜测期活动资产-猜测期活动负债
1多媒体云平台项目
构的基础上顺利实现融资。
通讯设备的研发、销售；图书、电
【发行人回复】
12月
关于优刻得科技股份有限公司
SSD云
向特定对象发行股票申请文件的
12.79%
2、公司尚未确认收进的在手订单情况
公司的主要竞争对手阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云都是大型
”）主要从事基于自研的移
审核问询函之回复
2019年
制，只能通过经营性现金流扩张业务，因此采用了租赁机房结合直销的模式，短
57,119.69 3,505.73 53,613.96
公司自建机柜本钱较机柜租金减少
单位：台
而另一方面，在节能减排的大背景下，为实现能耗控制，北京、上海、深圳
私有云服务商延伸混合云浪潮
2020年上半年合计销售金额
台。公司可以利用在厦门、上海市政府项目的成功经验和示范效应，以及公司的
10年计算，残值率为
据中心项目在定位上存在一定差异。
运维费用等。上述本钱中，折旧按均匀年限法计算，基建折旧年限按
月内再次融资的公道性和必要性；（
奥飞数据
①收进测算
请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
投项目地位于上海青浦，在网络时延、网络带宽及网络维护能力方面均具有上风，
1-9月收进增
76.70%。具体情况如下图所示：
3000万
IO分配技术
向特定对象发行股票申请文件的
高
%
信委发布通知，本次包括公司在内的
1）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金
审核问询函之回复
1）上海珩宏科技有限公司（以下简称
2023年
88.85%、90.66%、92.36%
+股份支付+无形资产摊销
（2）查阅本次募投项目的备案文件，核查本次募投项目实檀越体情况，查
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
创建并发
内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得
3
劣势等的比较情况；（6）结合前述情况论证本次募投项目新增产能的消化风险。
异化用户，通过自建数据中心可以进一步降低业务本钱、服务更多类型客户、增
明书表露，由于投进规模大、建设周期长，且未来整体市场环境尚存在不确定
公司本次募投项目预计投进服务器
8-2-15
40,000.00万元调整为
2020年
型。
5）公司产品的主要竞争对手，公司与可
-25,735.32 62,955.97 77,591.30 74,184.23 74,184.23
月
点备份
（一）结合“优刻得青浦数据中心项目（一期）”非资本性支出金额情况，
“青岛中金甲子”），公司投资上述两家合伙企业系公司在业务生态产业链资源
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1,500万元。
公司已在召募说明书“一、发行人基本情况”之“（八）发行人开拓大客户
2019
（2）检查前次召募资金专户的
2020年
项目
关于优刻得科技股份有限公司
2020年
1.03%。截至目前，公司已缴付对重
阅发行人定期报告、理财产品申购单；获取发行人及子公司的银行账户开立清单，
3,945.77
1.03%。截至目前，公司已缴付对重元优云的出资，
公有云业务方面，本次募投项目拟使用
府严格控制各类指标，上海的数据中心机柜指标的竞争更加激烈。根据上海市经
综上，报告期初至今，公司实施或拟实施的财务性投资包括对重元优云、青
2级（5为最高风险，1为最低），即产品风险评级
审核问询函之回复
CDN等全
名称基本情况
2：关于前次召募资金使用
项目的效益测算的谨慎性及公道性。公司长三角地区的业务收进快速增长，且行
数据中心项目（一期）”对公司主营业务和财务状况的具体影响，在利润率持
9月
根据贵所于
2补充活动资金
确；
参股公司
2020年
以有效支撑公司云计算业务发展，增强公司当前公有云业务的整体盈利能力，同
半年核心的服务器资源出现部分冗余，影响了资源利用效率，也是公有云毛利率
牌、英国司法部、迪士尼等
序和实名认证；②登录云计算控制台，根据需求新建资源，包括资源配置、数
3、云计算行业的特殊属性决定公司需要不中断扩大市场规模
IPO召募资金使用情况如下表所示：
CDN业务产品为切进
游等对于网络延迟敏感的客户会选择接近其所在地的数据中心，公司与携程、
财务性投资的情况及本次发行方案符合相关监管要求。
决方案。合肥智能语音核心技术除了包括语音识别、合成技术外，还有
根据前述分析，本次优刻得青浦数据中心项目（一期）在第一年及第二年的
C．费用模拟条件
IDC模式相比全租赁模式本钱费用节约情
中断提升。公司目前在按照预计进度推进募投项目的建设，不存在延期的情况。截
/视频应用互联
2020年
审核问询函之回复
公司本次优刻得青浦数据中心项目（一期）申请过程中就收到部分客户的关
或服务的毛利率变化情况”中补充表露如下：
扩充产能的必要性；（
审核问询函之回复
2019年，阿里云经调整
要性。
造企业。上述客户均不同程度的受到了疫情影响。AI企业的下游客户如零售、
2020年
上风。例如公司是最早结合成长型互联网企业需求开发混合云产品的云计算厂商
金
16亿元。本次募投项目预计在第一年及第二年亏
直以来的发展战略，优先扩大业务体量规模，积累规模效应。公司业务收进维持
2017年初至本审核问询函回复出具之日，公司实施或拟实施的
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
如前述“2、自建
8-2-17
36,500.00万元，可以部分满足公司营运资金的缺口，本次召募资金补充活动
题目
别为-8.50%、-5.51%、-3.94%，亏损比例逐渐缩小，金山云也随着收进规模的扩
2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到
1-9月收进增速测算，2021年以后分三种
3,000
2019年我国
1-6月，发行人分别实现净利润
-360.00 540.00 1,604.80 1,604.80 1,604.80
财产品；极少数理财产品具体指公司于
税金及附加
审核问询函之回复
阿里云创立于
提升导致的主营业务整体毛利率下降；2）价格下调导致的主要产品或服务自身
向特定对象发行股票申请文件的
地服务于长三角地区的客户，能够满足公司大客户规模化需求及定制化要求，可
强产品竞争能力，可以有能力以较快的速度获取更多的具有成长性、有价值的新
28.28%、20.17%、20.94%和
对于财务性投资，《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》
200,000.00万元调整为不超过
利率较高，公司本次募投项目具备时间上的紧迫性，项目投产后长期可有效扩大
下：
8-2-1
批
开信息
9月
4
QQ、微信、腾讯游戏等海量业务的技术锤炼，从基础架构到精细
UHost
50% 。
为
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
建
综上，华东地区和华北地区均为我国数据中心需求旺盛的地区，但由于华东
2、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融
上游企业。上述公司与公司业务不完全可比。网宿科技收进主要来自云分发业务，
35%和高增速情景
服务器数目较少。未来随着公司实现机柜自建，机柜使用本钱不中断降低，公司在
企业（有限合伙）签署了《无锡重元优云创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协
对手同样包括阿里云、腾讯云、百度云、华为等领先公有云厂商。作为国内领先
2、自建
上风，在获取客户方面存在更强的竞争能力，其他中小型云计算厂商可能面临市
关于优刻得科技股份有限公司
次募投项目的资金缺口较大，需通过本次向特定对象发行股票的方式获得资金支
均为四舍五进所致。
6个月内发行人不存在新投进和拟投进的
3、与主要客户的业务接洽情况
务，另一方面随着客户类型的不中断丰富，不同客户在使用云计算资源的时点、峰
审核问询函之回复
（2）召募资金到账后受春节假期及新冠疫情影响，复工建设需要时间
2019年度
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
旺盛。
公司
严格控制
能会造成公司中短期的持续亏损甚至亏损进一步扩大，中长期看本次募投项目
6月
30日，公司未持有金额较大、期限较长
2017年
云数据库
关于优刻得科技股份有限公司
杭州地区
补流资金是否会用于
ic=12%）万元
如“题目
长
序号实际投资项目
召募后承诺投
云计算市场新兴需求的产品已完成研发，例如“快杰”云主机，作为最新一代云
1月，上海
连接
营运资金缺口=猜测期营运资金占用-基期营运资金占用
（2）与同行业可比公司的对比分析
1.2场地建造费
11月份签署了投资进伙重元优云以及青
日
收进区域
营业收进
39.79 36.46 29.77 40.11
建
单位：台
1-9月
能力
型不同，选址的理由不存在相互矛盾的地方。
有一定间隔，因此主要面向
资料来源：公司官网
云内存存储
2020年
技有限公司
根据
会前
大市场份额进一步增加产品降价幅度。
24,032.71 183,992.50 13.06%
原标题:优刻得:立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于优刻得科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复（2020年三季报财务数据更新版）
余金额
机柜租赁模式下，公司将自主采购的服务器放置于租用的数据中心机柜中，
低，适合于对网络延时要求不高但对价格相对敏感的客户，比如高密度计算、海
二期）
时拓展混合云业务，有利于公司整体盈利能力的提升。本次募投项目对公司主营
39,461 35,525 11,168 5,566
产品服务毛利率下降的原因之一。
10,000万元，持有期限较短为
B.成长型互联网企业：成长型互联网企业对优质、贴身的云服务有强需求，
IPO召募资金专户中的
请保荐机构、会计师及律师结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》
2020年
关于优刻得科技股份有限公司
募投项目内蒙古乌兰察布数据中心项目同属公司战略规划的必然选择，但在区位
综上，截至最近一期末
下，凭借自身的中立属性及产品真个差异化上风，可以有效消化本次募投项目的
中增速实现的背景为：公司保持当前自身中立、纯内资的定位以及行业领先
（4）与公司相关负责人进行访谈，了解本次募投项目的市场竞争格式、市
资一方面是基于本钱真个考量，另一方面也是公司的投资策略，可以借助专业机
的机柜资源长期处于供不应求的状态，导致上海地区机柜的均匀租赁本钱较其他
（2）满足客户一次性大量需求，自建数据中心便于公司大客户拓展
水平并整体呈现逐年降低趋势，主要原由于公司仍处于业务高速发展期，主要依
1、公有云服务及混合云服务的市场竞争格式及市场收留量情况
45.85% 46.86% 39.71% 29.55%
就本次募投项目的混合云业务而言，包括上述企业在内的诸多互联网公司都
30日资金
损，可能会对公司盈利情况会有一定影响，在当前公司利润率持续下降的情况下
至目前，上述募投项目均处于正常建设过程中，公司后续将会按照既定的计划完
9月
行人主营业务及财务状况的影响及公司盈利情况的预计”中补充表露如下：
8-2-11
1：关于本次募投项目”之“
中断提升专项技术能力，利用技术手段进步资源利用率，在相同的底层设备资源基
根据中国信通院《云计算发展白皮书（2020年）》，2019年我国云计算整
金山云为金山团体旗下云计算品牌，是全球领先的云计算服务提供商，创立于
收进占比同比增速收进占比同比增速
2、公有云及混合云的产品价格变动趋势
发展可能产生重大不利影响的因素”中补充表露如下：
发行人已在召募说明书“五、与本次发行相关的风险因素”之“（二）对本
时内每小时
【发行人回复】
合计
向特定对象发行股票申请文件的
【申报会计师核查】
2019年营运资金占
司产品体系中的标杆产品。
267,831.23万元，与
绩有短期的不利影响，但长期来看会进一步增强公司盈利能力。
天天
18个
2、公司与主要竞争对手的产品及性能对比
峰值谷值得以交叉互补，进一步进步公司产品服务即计算网络等资源的复用率，
的相关负责人；
盈利能力的提升。
业秘密，发行人已申请信息宽免表露，本次信息宽免表露不会影响投资者对自建
（6）其他非活动金融资产
36,500.00万元，用于补充活动资金的金额占本次召募
与本次发行相关的风险因素”之“（一）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来
3、自建数据中心是否会改变发行人现有业务开展模式
13.80%
的财务性投资。
（2）盈利拐点的预计
8.64% 24.69% 44.67% 24.48%
金额合计高出
期来看一方面可以引进大客户并后续可以为其提供更高附加值的云计算产品服
答复：
向特定对象发行股票申请文件的
2020年
不存在在手订单的概念。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
关于优刻得科技股份有限公司
2019年以来公司的服务器利用率下降系阶段性资产投进导致的
公司整体毛利率的下降
情况，分析本次募投项目收益情况，及具体测算过程、测算依据
2017-2019年自然年度的
算机维修，计算机软件及辅助设备
据过往
场份额进一步下降的风险。
因此本次优刻得青浦数据中心项目（一期）短期内在第一年及第二年对公司
未来市场环境不确定性的具体体现；（
2020年
此在
开信息
青岛中金甲子普通合伙人暨执行事务合伙人为中金甲子，发行人作为有限合
2,000万元。
算具有谨慎性、公道性。
9 月末，公司合并报表不存在长期股权投资。
/视频应用互联网客户，
（2）产品层面，以阿里云为代表的云计算服务商提供从基础云计算到物联
11日董事会前
ZA046号
5.68 0.19 -9.03 -9.56
2020年
有限公司
IDC服务商布局混合云中国联通
金山云为代表的行业可比公司盈利情况如下：
8.13
网络环境下应用数据安全流
已从本次召募资金总额中扣除。
关于优刻得科技股份有限公司
VIVO、海康威视等重点大客户；教育领域中的北京外国语大学、厦门大
6千瓦。到
次募投项目与前次募投项目的相关性较弱，相对独立，在未来客户及订单上不存
【发行人回复】
可以为客户提供优质的网络服务，特别是适用于需要将服务器置于技术团队办公
（2）类金融业务指除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持
服务主要用途型号数目
市经信委、发改委出台《加强本市互联网数据中心统筹建设的指导意见》，明确
自然年度
续的亏损的分析说明及表露真实、正确；并已就盈利变化趋势及其拐点进行公道
可以通过自身的规模效应，让业务运营的边际本钱不中断下降，增强自身议价能力，
包量每秒
2020年
报告期初即
1）结合“优刻得青浦数据中心项目（一期）”非资本性
新建互联网数据中心，单项目规模原则上应不低于
2019年以来公司开始发力为互联网头
22,359.54 12,294.16 10,065.38
金山云
等一线城市陆续出台
网线和网络模块等耗材进行数据中心内部网络连接，向基础网络提供商租赁带宽
1-9月公司实现收进
（一）报告期内公司来自长三角地区数据中心业务的收进及占比情况，尚
数据港
心的指标要求：①乌兰察布间隔北京
关于优刻得科技股份有限公司
在机柜租赁模式下，公司实际可以部署的服务器数目受到公司租赁机柜的数
市审核问答》界定的“投资产业基金”，属于财务性投资。
2020年
CDN收进占比远高于公司，其销售毛利率也较公司更低。
A．收进模拟条件
关于优刻得科技股份有限公司
公司对比分析公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因的分析说明及表露真实、准
2023年市场规模将超过
占比相比
②两次项目提供产品存在差异，适用客户类型不同。公司前次募投项目地乌
注云分发业务，因此涉及客户的多样性较公司更为丰富，多类型的客户可以错峰
器的冗余资源可以得到充分利用，实现高复用率。公司自建数据中心，在云计算
2019年
概念，推出安全屋产品，确保数据所有权不变情况下实现数据安全共享，公司可
云主机及对应的数据库、存储等配套产品。该产品相较公司之前产品性能更优、
Openstack和成熟的计算虚拟化方案，产品包括云服务器、GPU云服务器等计算
3%。
2020年
大障碍。
相比
8-2-19
9月底，公司华东地区的服务器数目从
净利率、净资产收益率等财务指标亦出现较明显恶化。发行人上市后即出现业
猜测期活动资产=货币资金+应收账款+应收票据+存货+预支账款
准的项目，经相关部分批准后方可
带宽
17.84%。2020
3个月的结构性存
格较低，能够有效降低数据中心的综合本钱。同时，国内外着名云计算及互联网
化需求及定制化要求，可以有效支撑公司云计算业务发展，增强公司当前公有云
金山云
万元，召募资金仅投进使用
步拓展。
项目第一年第二年第三年第四年第五年
由于北京、上海地区机柜指标较难获得，公司此前并未有获取相关机柜指标
审核问询函之回复
2、基于上述核查程序，会计师以为：
159,959.79万元。
通平台项目
专线费用
投进情况如下：
市场规模将超过
公司名称
审核问询函之回复
型企业团体下属子公司或者业务部分，相比之下公司更加注重以客户为先，响应
投项目效益；
1-9月；金山云数据为
1000台主
-641.58 -5,027.07 10,459.93 19,374.53 16,664.45
公司主营业务毛利率下滑的主要因素包括：1）低毛利的业务收进占比快速
9
1.1土地购置费
18.87个百分点。由于
55.94% 70.51% 62.11% 47.00%
云内存存储
8-2-40
IPO召募
并报表回属于母公司股东的净资产的比例为
请申报会计师核查并发表意见。
审核问询函之回复
关于优刻得科技股份有限公司
是否为资本
注。目前公司已经收到了多家客户的合作意向函，机柜需求量合计超过
阿里云
兰察布数据中心项目的关系，是否影响前次募投的订单消化能力；（5）结合
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
8-2-57
中国电信
息宽免表露，本次信息宽免表露不会影响投资者对发行人毛利率下降原因以及降
目主要服务于公司华北地区的客户，本次募投项目主要服务于公司华东地区特别
2、公司通过抵押贷款等方式进行融资的利率较高
2、本次募投项目不会影响前次募投的订单消化能力
41万架，存在较大需求缺口。
IPO募投项目和直接或间接增厚前次募投项
24个快照时
单位：%
-641.58 -5,027.07 11,305.45 22,793.57 19,605.24
生态合作伙伴，以提升利润空间。公司一直以来遵循在扩大市场份额，积累规模
地区自建或者合作建设数据中心。
审核问询函之回复
向特定对象发行股票申请文件的
间点可具体
受疫情影响，英伟达旧版本显卡的出货量和出货时间受到一定程度的不利影响，
“合肥智能语音
5.3%，2019年已达
1月正式上市。因此
1多媒体云平台项目
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
价获客整体情况的了解及理解，且符合相关规定，不会对投资者决策判定构成重
年已达
负债率分别为
行情及同类型数据中心的情况，符合公司现有业务的实际情况及战略发展方向。
上海地区
注：上述资金结余未考虑利息及手续费等。
6月
测。实际情况中，未来有看实现更高的毛利率，主要是由于随着公司收进真个快
51%。2020年上半
中心布局上转向租建结合的模式。
主营业务
17.84% ，2021年以后在公司收进低增速的情境下，
拆借资金；委托贷款；以超过团体持股比例向团体财务公司出资或增资；购买收
9 月末，公司其他非活动金融资产金额为
24,032.71万元，占召募资金拟投进总金额的比例为
公司已于
81,218.96 77,078.12 4,140.84 是
8日召开第一届董事会第十八次会议，经会议审议通
务性投资是否已从本次召募资金总额中扣除。
高升控股
4亿元拟用于补充活动资金。报告期内资产负债率低于同行业可比公司。
康、制造、政府、教育与科研机构、能源、商
15.78% 16.45% 27.28% 22.31%
（1）项目预计效益
1月
IDC成为稀缺资源。2019年
公司对前次募投项目的市场环境、相应客户结构及募投项目的测算依据进行
AI企业整体的采购量受影响；高校客户受疫情影
（1）上述竞争对手依托自身团体的资源上风，一方面可以为团体内其他业
单位：万元
根据中国信通院《云计算发展白皮书（2020年）》，2019年我国云计算整体
9,873.01万元，全部为公司待抵
向特定对象发行股票申请文件的
元优云的出资，并已签订进伙青岛中金甲子的协议，但尚未完成缴付出资。
关于优刻得科技股份有限公司
不中断扩张，从本钱优化和保障客户服务的角度所进行的必要投进，公司现有业务
3000个机架，且均匀单机架
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
由（一）可知，本次召募资金中公司补充活动资金项目的金额为
2020年
营业收进
根据中国信通院数据，2019年我国云计算整体市场规模达
目效益。公司本次召募资金的补充活动资金金额具有公道性。
IDC托管运营服务。高升控股同时经营
在数据中心自建的模式下，公司可以将服务器全部部署于同一个数据中心，服务
租赁向自建模式转变，主要服务于长三角地区的客户。上海周边游戏、在线旅
经金融部分许可不得开展吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）。（依法
本，由云服务商负责系统的治理和维护工作。本次募投项目的公有云业务，公司
IPO募投项目
1,334亿元，增速为
-
10月
占比逐年提升。
及客户群体方面存在差异，不会影响前次募投的订单消化能力。
与此同时，主要云计算厂商也在不中断加大科技创新投进，纷纷推出高性能和高附
据中心选址地较短；②乌兰察布地区自然条件优越，全年均匀气温较低，毗邻
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1、申报会计师履行了以下核查程序：
司的建设计划有序投进。
9月
光环新网
9月
定位等核心竞争上风成为更多互联网大客户的核心云计算供给商之一。
据公司测算，公司自建机柜本钱较机柜租金减少
地区
融业务的具体情况；（
关于优刻得科技股份有限公司
CDN业务收进占比自
需求，固然机柜租赁本钱较高，但还是公司长期关注和着力开发拓展的业务市场。
[2021]第
8-2-7
2017年、2018年、2019年及
上海地区
高增速实现的背景为：①行业层面传统企业上云将成为云计算行业增长的核
公司公有云业务的主要业务流程为：①客户访问云服务网站，完成注册程
务器数目
合肥智能语
（4）与公司相关负责人进行访谈。
尽快投产运行，公司本次向特定对象发行股票召募资金，就是为了能够顺利进行
5927.99
24,032.71
E机房
模化盈利。例如，
2021年的毛利率将会进
机架数为
其中公有云产品通过公共互联网对外提供服务，客户可以按实际资源耗用量
IDC节能政策，在总量限制基础上推进绿色数据中心建设，
30日，上述召募资金的具体使用情况如下
飞联合安徽淘云科技、冷武纪、中科类脑、讯飞启明、优刻得、重庆重邮科技开
游以获取技术、渠道、拓展客户为目的的产业投资，为战略性投资，符合公司主
不敏感的客户的需求，比如游戏类业务；同时会选择在一线中心城市间隔
-25,735.32 62,955.97 77,591.30 74,184.23
（4）其他权益工具投资
者先使用产品后付费。
持股比例成立日期
可比公司均
完美日记、菜鸟网络、民生
关于优刻得科技股份有限公司
2018年度
混合云服务费用。混合云业务的盈利主要来自于混合云服务费用与相关本钱费用
案，后于
位居前五，合计占总体市场份额的
9月
8-2-46
1-9月
可供用于本次募投项目建设的自有资金较少，同时公司通过银行贷款等方式融资
9 月末，公司交易性金融资产金额为
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
向特定对象发行股票申请文件的
2017年初至本审核问询函回复出具之日，公司不存在融资租赁、
相应活动资产和活动负债的周转率（即营业收进与相应资产、营业本钱与相应负
响均采取了延期复学的政策；智能制造企业上半年延期复工复产。这些因素均导
等表露：（
过与
56.20%，均匀单价相较
下简称“审核问询函”）相关题目的要求，立信会计师事务所（特殊普通合伙）
从需求层面来看，公司人工智能服务平台客户面向
1-9月公司的毛利率为
8-2-2
IPO
2.5万
2）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投
场所较近的“热数据”型企业，以及上海及周边地区企业的在线游戏、在线旅游、
10月
107.47 107.47 107.47 107.47 107.47
（4）通过公然渠道收集关于公司同行业公司的业务情况及行业资料。
审核问询函之回复
网客户，而
的具体情况；”之“
如上表，报告期内公司在长三角地区的业务收进增速较快，在营业收进中的
审核问询函之回复
（1）公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因
较华北地区高出
RTMP直播
等行业可比公司的业务收进均处于快速增长期，其中阿里云与金山云均处于亏损
基础支持，也为公司未来的规模化盈利添砖展路。
财务净现值（
指出：
数据中心，以提升自身的使用体验。因此本次募投项目的实施也是针对上海及周
2020年
功率不低于
请发行人说明：（
险提示
从中短期来看，公有云行业的竞争较为激烈，产品价格整体呈下降趋势，但
2009年，是全球领先的云计算及人工智能科技公司，为
私有云产品由各云服务商根据用户的需求进行定制，不同客户购买的产品性
业务的具体影响如下：
1,334亿元，增速为
单位：万元
广告与营销、汽车、包装消费品、教育、能源、
了评估，以为上述几项均不存在重大变化，公司预计首发召募资金不会出现大量
中财网
公司本次召募资金补充活动资金金额及其占本次拟召募资金总额的比例具向特定对象发行股票申请文件的
IPO募投项目，是否直接或间接增厚前次募投项目效益；
量存储类业务。
57.6%，预计
募投项目相关的信息表露内收留，分析本次募投项目选址上海与前次募投项目选
上海建立数据中心，更好地服务于长三角地区的客户，能够满足公司大客户规模
年我国采用混合云的企业在所有企业中占比为
30%的公道性；（
关于优刻得科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件的
18个月内再次融资的公道
外投资的两家参股公司，上海珩宏科技有限公司及合肥智能语音创新发展有限公
2018年
税后利润
靠股权进行融资。报告期内公司主要资产为服务器设备，通过抵押贷款等方式获
2020年
金额为-3,593.44万元。
本次董事会前
8-2-56
磁盘
由上表可知阿里云与金山云以各自口径表露的盈利数据均为亏损，但随着其
务版块提供云计算服务，另一方面团体也可为上述竞争对手提供渠道导流。相比
当前混合云的竞争格式由公有云企业来主要领导，公司在混合云领域的竞争
关于优刻得科技股份有限公司
（1）财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；
拼多多、哔哩哔哩等着名沪上互联网客户签署了正式的业务合同，开展了持续稳
毛利率的下降；
数据港
投项目盈利能力的了解及理解，且符合相关规定，不会对投资者决策判定构成重
定的云计算业务合作。当前公司仍在继续同其他上海本地互联网企业进行进一步
如上表所示，铁路运输 上海空运，截至
发公司等单位共同出资成立。其承接国家各部委主持的国家科技攻关和产业化项
3年时间，通过自建数
合云业务的产能。
（1）取得公司前次募投项目可行性研究报告、前次召募资金使用情况鉴证
能否达成业务目标的影响因素在于整体行业的收进增速和行业竞争对手的
公司控制下的子公司或者下属业务部分，而上述团体公司的业务范围超过了云计
确定情况的不可预见费用，如工程建设费用无法满足投进，公司可使用基本预备
2020年
57,119.69 3,505.73 53,613.96
合计
（三）请结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，
攀钢团体等
境因素导致公司整体毛利率的下降。
其中：机房服务器折旧
11.44% 29.02% 40.02% 36.44%
公司本次募投项目的主要产品为公有云及混合云产品。
45.64%；自建数据中心模式下单台服务器综
阅本次募投项目实檀越体的营业执照、工商档案等文件，核查本次募投项目实施
94.68%。网宿科技专
36,350.67万元，同比增长
“内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心
考虑，对公有云产品单价进行下调。其中
一天之内有
场以形成规模效应，之后通过降低产品本钱，以具有性价比、差异化、定制化的
2020年
互联网行业增速情况存在一定的不确定性，如未来互联网行业增速出现下滑，会
项目（百万人民币）
⑤虚拟机的心跳检测技术
1、如无特别说明，本审核问询函回复中所涉及的简称或释义与《召募说明
期发展。
瑞思英语、中国邮政储蓄银
3
期）
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
87,475.30万元，除进行募投项目建设外，仍需使用资金维持公司正常运营。因
-7782.19万元；发行人主营业务的毛利率
”）由科大讯
架。公司本次募投项目已收到的合作意向函相对充足，可以覆盖募投项目对应混
=上线服务器加总数/交付服务器加总数。
机
100.00% 27.58%
3、公司与竞争对手下游客户的比较情况
新零售、交通及物流、互联网、金融、医疗健
及
2019年公司主要的活动资产和活动负债周转比率
8-2-38
RDMA
占比情况，尚未确认收进的在手订单情况或意向性订单情况；与上述本地着名
对于发行人主营业务中降价的核心产品名称及相关价格信息，和发行人近两
未查询到公
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
子出版物销售。（依法须经批准的
（以下简称“本项目”）和补充活动资金，具体如下：
34.13%，相比
毛利率假设是基于公司历史上的财务数据、业务经营现状及未来的发展战略预
用相比，营运资金缺口为
据显示，阿里云付费云计算用户超过
2020年
关于优刻得科技股份有限公司
业务等；
5、云计算市场竞争进一步加剧导致发行人市场份额一定程度下降的风险
I/O上限的技术
21.27% 20.94% 20.17% 28.28%
优刻得青浦数据中心项目（一期）各项投资构成中，资本性支出及召募资金
科大讯飞股份
靠股权进行融资。报告期内公司主要资产为服务器设备，通过抵押贷款等方式获
2020年上半年购
费进行工程建设，如工程建设费用可以满足实际需求，则基本预备费不做使用，
根据实际的资源耗用量或使用时上进行结算，以降低其
②
目
扣增值税。
审核问询函之回复
2020年
1.3机房设备
得资金的利率较高，而公司当前的股权结构较为稳定，通过股权融资可以在不影
（2）最近一期期末，发行人不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金
7,686.29 100,956.27 7.61%
性和必要性；
190,000.00 160,000.00
交付服务
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；
-18.41% -28.09% -45.37% -57.79%
预计，对相关财务风险已补充进行风险提示。
1、发行人开拓的大客户的销售金额、占比情况
产品和服务打开获客渠道，不中断获取新客户、保存老客户，提供增值服务，吸引
公司云计算产品在国内的主要竞争对手基本情况如下表：
审核问询函之回复
播云服务触达客户，优刻得客户也包括很多着名的短视频
向特定对象发行股票申请文件的
2020 年
向特定对象发行股票申请文件的
召募说明书中未表露发行人是否存在财务性投资。
300台主
公司在华东地区的业务起步较晚，但过往几年的业务持续增长，2017年至
8-2-5
请申报会计师核查（
亏损对公司盈利情况会有一定影响，在当前公司利润率持续下降的情况下仍加大
持。
Adjusted EBITA/营业收
4.42%。其中，对内蒙古乌兰察布数据中心项目投进
船，可支持
盈利情况会有一定影响，中长期看预计第三年开始实现规模化盈利，有助于大幅
业务情况，
业务的整体盈利能力，同时公司还可以进一步拓展混合云业务，有利于公司整体
伙人之一，认缴出资
截至
广阔，市场格式也更分散化，公司此次募投项目系公司主营业务面向客户群体的
业务洽商。
CDN产品引进了一些互联网细分行业头部客户，上述客户
IOPS 2.4万
向特定对象发行股票申请文件的
业公司的对比情况，说明在持有大额货币资金、闲置召募资金的情况下，
3.6万个机柜指标，需要
40%的市场份额，规模效应带
向特定对象发行股票申请文件的
香港大学深圳医院、小米、
单位：万元
在线教育、在线电商及金融等对于网络时延较为敏感的业务需求。二者在客户群
向特定对象发行股票申请文件的
CDN收进
8-2-18
183,992.50万元。截至
2017年末、2018年末、2019年末和
11.44 29.04 39.48 36.47
118,743.32 100.00% 41.39% 83,979.97 100.00% -
将有助于公司的未来规模化盈利
品价格的进一步下降。
关于优刻得科技股份有限公司
持股比例成立日期
9月
推流
化运营，从平台实力到生态能力建设，腾讯云将之整合并面向市场，使之能够
主机产品，“快杰”采用最新一代
距。
源进行备份，以保证客户迁移动作中数据的安全性、业务的稳定性。因此公司上
万元，收进占比
IPO项目召募资金，可用于新建项目的资金较少
30%的公道性；
2017年度
3）本次
AWS的发展历程，随着巨头业务体量的不中断扩大，依靠规模效应将会实现规
（2）其他应收款
B. 从客户群体上看，公司存量客户以华北区域客户偏多，公司前次募投项
青岛中金甲子成立于
向特定对象发行股票申请文件的
9月
算市场新兴需求的产品的基础上不中断差异化研发出贴合成长型互联网企业需求
点发展这些行业头部客户，挖掘潜伏的业务增长机会，为后续高毛利云计算产品
---198.43 184.12
中，客户往往倾向于在接近技术团队办公场所的数据中心完成系统部署，以便于
日
8月
占比
641.58万元、5,027.07万元，项目从第三年开始实现盈利，国际物流，第三年至第五年盈
资金总金额的比例
17.35%。
10,022.44万元。扣除存放于公司
器数目
较高，而公司当前的股权结构较为稳定，通过股权融资可以在不影响公司治理结
度改善公司的盈利能力。
15%；
可比公司均
1、公司货币资金主要为
给予对方一定的价格折扣优惠。上述降价策略固然短期内会影响毛利率，但是长
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
纷加码数据中心的建设，产品同质性较高，但由于目前下游市场快速发展，需求
及大数据亦是公司所涉及的主营业务。通过参股合肥智能语音，公司可与包括科
投项目的效益。
3,611.59 -3,611.59 -
1,784台提升至
经核查，申报会计师以为本次募投项目的效益测算结果具备谨慎性及公道性。
115,819.41万元。本次召募资金相较前次
PathX、UCloudStack、快杰云主机、罗马等一系列满足
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
议》，共同投资设立了重元优云。
背景下进一步拓展传统企业客户，则在未来几年能实现较高的收进增速。
8-2-48
49个可用区，为全球数十亿用户提供可靠的计算支持
2020年
13.41%
审核问询函之回复
22,359.54 12,294.16 10,065.38
38.20% 36.20% 34.09% 39.92%
对于发行人正在进行业务洽商的客户信息及公司拟重点拓展其华东地区云
审核问询函之回复
慧教育、聪明医疗、智能客服、智能家居、聪明政务等行业需求，协同相关领域
主营业务
8-2-36
向特定对象发行股票申请文件的
心项目进行对比分析，具体如下：
8-2-26
关于优刻得科技股份有限公司
IPO募投项目。
的优化升级将会不中断提升利润空间
30日，公司主要资产情况如下：
动端短视频拍摄、视频及图片编辑、人脸识别及手势识别殊效处理、视频拼接、
控股方/执行
过，将该部分财务性投资从本次召募资金总额中扣除，本次发行召募资金总额从
上市后，公司资金量相较之前更加充沛，除了公司自有经营性现金流外，公
深信服
8-2-44
9月
旅游、移动应用、政务、在线教育、企业
关于优刻得科技股份有限公司
（3）查询同行业上市公司相关公告；
2080.91万元和
高毛利的产品；安全屋、
2020年
为企业和创业者提供集云计算、云数据、云运营于一体的云端服务体验
公司服务器采购部署和升级换代。一方面公司推出新一代主机类产品—快杰
内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（一期和二期）土建原计划于
8-2-32
196,500.00万元，召募资金用于补充活动资金的金
国家和地区的企业、开发者和政府机构提供服务。
10,022.44万元，主要系公司
-----
1,334亿元，增速
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
召募资金
的投进整合考虑，以投资为纽带触达主营业务上下游的产品技术或业务客户；考
请发行人说明：（
关于优刻得科技股份有限公司
（5）审议本次证券发行方案的董事会决议日前六个月至本次发行前新投进
2）青岛中金甲子智能互联产业股权投资基金（有限合伙）
是否按照预计进度推进，是否存在延期；（
2019年度
向特定对象发行股票申请文件的
同时经营公司的上游产业和同行业竞品；数据港经营
公司如华为、阿里、苹果、快手均选址乌兰察布建立数据中心。
项目周转率项目周转率
9月通过上市委会议审核，于
库存、待重装等状态，实际交付的服务器数目共计
426万元。主要系公司对
C.政府客户：政府客户对定制化服务有较高需求，这也是公司相较拥有大量
4：关于补充活动资金
向特定对象发行股票申请文件的
-390.00 780.00 780.00 780.00 780.00
“中金甲子”）签署了《青岛中金甲子智能互联产业股权投资基金（有限合伙）
图：2017-2023年中国云计算市场规模
阿里云
IDC供给商的租赁机柜中，服务器复用率较低，难以实现规模效应。
有限公司
情况，论证补流资金规模的公道性。
向特定对象发行股票申请文件的
亏损，并就盈利变化趋势及其拐点进行公道预计
-5,040.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00 7,560.00
36,500.00
合计
同类型数据中心项目中位数
富途、永辉超市等
对业务体量较小的云计算企业而言，上述大型企业凭借其规模效应和强劲的资本
2）模拟测算结果
本次项目中补流资金金额使用营运资金周转率法进行测算。①公司治理层根
1、结合本次募投项目投资周期、固定资产折旧情况等，分析“优刻得青浦
合计
31
资金额
召募资金实际于
8-2-6
关于优刻得科技股份有限公司
公司公有云产品与主要竞争对手的对比情况如下：
3展底活动资金
资源实现与外部公共网络的连接，同时公司承担服务器运行所耗用的电费。公有
客户需求的速度更快，提供灵活且定制化的服务。
能指标差异较大，公司于公然信息渠道未查询到同行业公司同类产品的性能指标
公司前次召募资金总额为
24,032.71
究报告等公然表露资料；
智能语音技术开发、技术咨询、技
1,000个机柜，单个机柜可承载
序号实际投资项目
融等对于网络时延非常敏感的行业，客户也希看能够选择更加接近自身所在地的
EBITA占营业收进的比重分
6、竞争劣势
向特定对象发行股票申请文件的
4问，充分论证补流高于
向特定对象发行股票申请文件的
AI算法练习、海量内收保存储类业务的客户；本次募
2023年
配套费用
Movieous Live支持客户使用
1）报告期内公司来自长三角地区数据中心业务的收进及
5%，设备折旧年限按
快速增长，但同时包括毛利率在内的盈利指标有一定程度的下滑，具体情况如下：
及其拐点进行公道预计，对相关财务风险进行风险提示。
的优质产品服务，成为成长型互联网企业的首选云计算供给商。
报告期内，公司主营业务毛利主要来自公有云业务板块，占主营业务毛利的
利金额分别为
2020年
2020年
1.67存货周转率
业市场收留量未来将不中断扩大，服务器投进与自建数据中心的测算情况参考了市场
来的本钱、资源等上风也较明显，议价能力也更强。公司的业务规模相较竞争对
13.74%
12%，2023年募投项目开始产生效益，
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
6个月内发行人新投进和拟投进的财务性投资金额，相关
目位于内蒙古乌兰察布，主要服务于公司华北地区的客户，本次募投项目位于上
13日出具的《关于优刻得科技股份有限公司向特
综上，公司采用自建数据中心和租用相结合的方式，是随着自身业务规模的
日
3,593.44万元；即由于降价的影响，上述客户对公司的毛利影响
22,928.52万元。上述客户
项目
由于国内混合云仍处于一个初步发展的阶段，采用混合云的企业比例较低，
2）合肥智能语音创新发展有限公司（以下简称
与前次募投项目选址的理由是否存在矛盾
以确保公司本次补流资金不投向
2019年网宿科技云分发
（二）若前述比例超过
服务等差异化的竞争上风，以及传统企业不中断上云这一大的行业背景，不中断拓展
云盘技术，吞吐性能最高提升了
审核问询函之回复
B 60.00
AIOPS智能运维人工智
向特定对象发行股票申请文件的
阿里云
（二）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资；本次董事
有充足保障。
PaaS、
类型云服务商
公有云模式最重要的特点之一便是用户可以随时使用云厂商提供的云资源，
2019年上半年的
括降低服务器等设备的采购运营本钱，集中运营提升资源整合调度能力，对不同
请发行人说明：（
审核问询函之回复
49.76% 53.35% 42.06% 5.94%
请保荐机构和申报会计师核查募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6
2017年末、2018年末、2019年末和
长三角地区
2、基于上述核查程序，会计师以为：
4、结合
5%；机电工程折旧年限按
本次募投项目未来收进测算情况如下表所示：
求，可以满足网络时延要求高、需要将服务器置于技术团队办公场所较近的“热
据中心情况后正式签订业务合同，上述接洽客户仍处于意向状态。
-3,558.83 6,777.36 7,655.48 7,451.05
日
进
以网络传输设备进行内部网络的连接，对上述底层基础资源进行虚拟化，为用户
209,492.86万元，交易性金融
2,300亿元。云计算行业具有明显的规模效应，大型企业
0。另外，电费、网络费用、专线费
2020年
（二）目前在华东地区拥有的服务器数目及其服务器使用率情况以及本次
母公司股东的净资产的比例为
1、公司资产负债率指标与同行业的比较
1908室，经营范围为“一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以
本次公司向特定对象股票召募资金将用于优刻得青浦数据中心项目（一期）
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
单位：万元、
1、申报会计师履行了以下核查程序：
题目
3）结合本次募投项目
2020年
审核问询函之回复
的销售，网页设计。【依法须经批
2017年
38.6%。其中，公有云市场规模达到
成为更多行业大客户的核心云计算供给商之一，并通过安全屋等差异化产品及定
2、为获客降价对公司上半年业绩的具体影响
发行人市场份额也出现了一定程度的下降。相比阿里云、腾讯云等行业巨头，
快速扩大市场份额的阶段，尚处于未盈利状态；但长期来看，参照国外的云计算
占比
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
也能根据客户的需求推出适合行业特定及客户自身业务特性的专业解决方案。服
在长三角地区业务发展起步较晚。公司本次募投项目拟用
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
行、紫龙游戏、wifi万能钥
向特定对象发行股票申请文件的
22.41的百分点。
照
出
向特定对象发行股票申请文件的
关于优刻得科技股份有限公司
海青浦，主要服务于公司华东地区特别是上海市的主要客户。因此本次募投项目
上海珩宏科
分析公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因
48倍，网络与存储性能在业界达到领先。该产
产品核心技术指标优刻得阿里云腾讯云
2020年
年限按
产品、存储产品及数据库等，与公司的主营业务与技术有着极高的契合度，
10.29% 31.26% 41.85% 39.44%
1-9月的数据
金的金额由
稳定性，且价格敏感性低，行业巨头针对互联网企业客户的低价竞争策略对传统
营业利润
2019年以来为适应市场行业规律与趋势，以及吸引大客户引流的战略
别、公司华东地区现有业务情况及潜伏业务机会、行业市场情况等；
店镇安定街
根据《科创板上市公司证券发行注册治理办法》（以下简称《注册办法》）
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1（即
据赛迪数据，2019年中国数据中心机架数目为
IPO召募资金专户中的
（2）发行人关于开拓的大客户的销售金额、占比、为获客降价以及对公司
置及结余。公司
（1）2020年
生态合作伙伴，以提升利润空间。
③资金需求测算结果
23,378台服务器的数目较低，主要原因系上海地区
2023年市场规模将接近
深信服
手仍较小，在规模上风、议价能力方面处于劣势。
主营业务本钱
华为云是华为的云服务品牌，将华为
1月
域中的
8-2-47
资源的需求持续上涨，上海等一线城市的用户客群数目会持续增加，对于网络
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
金额为每年
目自建数据中心，较租赁模式下可以更有效地提升规模效应，降低业务本钱，包
1,200.00
向特定对象发行股票申请文件的
竞争，从而更专注于给客户提供优质的产品和服务。
销售（例如快杰云主机等），低毛利业务收进占比不会进一步大幅度进步等因素
2、基于上述核查程序，会计师以为：
5问，发行人涉及
2,467.89万元，主要为公司青浦项
（5）查询同行业上市公司相关公告，了解同类业务的基本情况。
承载的不同种别公有云产品数目，并结合机柜的建设部署进度、不同产品的销售
“内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（一期和二期）”类似，通过在
及
3,500万元，占最近一期公司合
中国铁建、嘉兴第一医院、
况及潜伏业务机会、行业市场情况及同类型数据中心案例，分析核查了此次募投
PathX、UCloudStack、快杰云主机、罗马等一系列满足云计
D．传统企业客户：传统企业高度重视定制化服务能力、数据安全性、架构
公司
主营业务毛利
关于优刻得科技股份有限公司
（2）公司从研发、产品到服务始终秉持“客户为先”的理念，研发根据客
+云计算相关平
8-2-27
3新一代人工智能服务平台项目
审核问询函之回复
B.公司疫情期推出免费云产品引流
B．毛利模拟条件
注：上述测算为公司根据历史上的财务数据、业务经营现状及未来的发展战
审核问询函之回复
募投项目将要投进的服务器数目，自建
债的比率）和猜测的营业收进和营业本钱计算确定了未来期间活动资产与活动负
募投项目的具体内收留，包括投资构成明细以及投资数额的测算依据；
2020 年
证券发行上市审核问答》第
8-2-53
2020年
但是，华东地区作为国内的主要节点，一直以来对于云计算服务具有海量的
比例分别为
（4）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合
建立数据中心，作为数据中心的前端，以满足对网络时延非常敏感但对价格相对
面凭借差异化的核心竞争能力，公司已累积一大批高度稳定、具备高成长性的差
公司名称
30%，结合《科创板上市公司证券发行上市审核问
（二）发行人开拓的大客户的销售金额、占比、为获客降价以及对公司上
689亿元，
期内实现了微盈的状态，但该种模式不利于公司在马太效应较强的云计算行业长
ICT领域的技术积累和产品解决
2020年
向特定对象发行股票申请文件的
有公道性。本次补流资金不会用于
2023年扭亏为盈并可实
本很高。报告期内公司长三角地区的业务收进快速增长，收进占比大幅提升，因
向特定对象发行股票申请文件的
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
匙、中国移动、羊城晚报等
9月末，公司合并口径的资产
（2）查阅上海证券交易所及证监会关于财务性投资的相关规定及问答；查
关于优刻得科技股份有限公司
54 1.32% 51 1.34% 94.44%
（五）公司产品的主要竞争对手，公司与可比竞争对手关于主要产品、性
（3）机柜使用本钱更低，自建数据中心模式更具经济性
资料来源：阿里云、腾讯云产品性能指标来自于其官方网站的产品文档
（2）混合云服务
比竞争对手关于主要产品、性能、下游客户、市场地位、市场占有率、竞争优
260 MB/s 300 MB/s 260 MB/s
8-2-24
9月末，公司合并口径的资产
B．产品端：公司专注
日
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
短期结果，将逐渐恢复正常。未来，公司将着力通过以下措施优化业务本钱，提
切。近年来公司不中断引进互联网细分行业头部大客户，未来也会凭借公司“中立”
5%；变电站工程折旧
2020年
品、对外进行投资的主要目的。获取并查阅了购买理财产品明细清单以及涉及财
2号，经营范围为“股权投资、投资治理、资产治理、投资咨询。（未
华为
优质的服务在行业中赢得了较高的品牌美誉度，成为行业内有力的参与者。
从供给层面来看，公司主要服务器设备需要依靠英伟达显卡进行运算处理。
12,000台服务器部署完成后仍有较大的服务器部署空间。
公里范围以内的地区部署数据中心，该地区的网络时延相对较长，但综合本钱较
土地摊销
20%；在公司收进高增速的情境下，期间费用的年增长率为
3：关于上市公司经营风险
IDC模式相比全租赁模式的本钱费用节约情况
况如下表所示：
Adjusted
情况；
30日，前次募投项目公司累计投进召募资金
IDC模式相比全租赁模式的本钱费用节约情况”中测算，
主体已取得的经营资质；
发展有限公司均为科技及信息技术行业的企业：
动趋势，未来市场环境不确定性的具体体现
值
2023年市场规模将超过
2019年上半年收进快速增长的前十大客户，合计增加的
公司自建数据中心主要基于以下几个因素考虑：
此外，公司前次召募资金存放于召募资金专户中，公司会对本次和前次召募
645亿元，较
上中下游企业、高校及科研院所以市场化机制联合开发，提供智能语音定制化解
值
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
利于进步毛利率。
均匀时延
量的比例折算。
可以进一步降低公有云业务的本钱，加强自身混合云服务的能力。
相比
高升控股
（主要是机柜、房屋折旧及电费）之间的差额。
本，另一方面可以节约租赁模式下
速增长，客户类型的不中断丰富带来的资源使用率的进步、本钱的不中断优化、募投
1,500亿元。
注：1、上述交付服务器数目、上线服务器数目为公司截至
持。公司可以凭借优质的服务、灵活的产品能力和灵敏的开发能力，形成差异化
销售金额为
用得放心”的普惠
万元、7714.80万元、
8-2-42
务层面，公司通过前端业务部分“销售职员、架构师、服务经理”铁三角组合，
报告期末，公司华东地区服务器数目共计
华东地区的整体布局将可以向华北地区看齐，华东地区的服务器数目存在较大提
负债率分别为
投进金额
和销售；系统工程、信息服务、电
游戏、金融、医疗、电商、视频、
8-2-30
1、本次募投项目的经营模式及盈利模式
8-2-52
单位：万元
3,000个机柜建设指标，符合公司整体策略中对于一线城市数据中心建设的要
势。
量限制。如出现客户一次性业务需求量较大的情况，公司无法在短期内完成机柜
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
之下公司在业务来源、获客渠道上相对处于劣势。
测算本次募投项目中实际补充活动资金的具体数额，及其占本次拟召募资金总
领域内的技术开发、技术转让、技
2020年
194,395.50万元，扣除发行费用后，召募资金净额
审核问询函之回复
36,500.00万元，其余金额不变。
以及发行人银行账户名称、存放方式、余额、利率、受限情况等明细情况；
A.互联网大客户：考虑到云计算行业对于信息安全、信息保密的极高要求，
关于优刻得科技股份有限公司
1.2亿
速情境下，2024年可实现小规模盈利。
总额中扣除。
为便于更好的比较本次募投项目效益测算的谨慎性，公司选取同类型数据中
IDC出现了供不应求的局面。根
IPO召募资金到账之前，公司对于募投项目的实际投进有所控制，投资进
的回复，公司青浦数据中心项目（一期）的土地购置费、场地建造费及机房设备
2020年
8-2-8
开信息
以及与市场的竞争性降价依然可能存在，因此假设公司
召募资金
（3）目前阿里云在公有云市场中已占据超过
3）请结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行
公司近两年开拓的大客户收进实现了快速增长，开拓效果明显。
用率
报告期初即
址的理由是否存在矛盾。
是否影响前次募投的订单消化能力；
9日
万元，尚未使用的召募资金
2019年
业务的具体情况”。
（3）其他活动资产
燕郊绿色云计算基地三四期
A.服务器的升级换代
30日，公司前次募投项目累计投进
融业务）的情形；
投进规模大、建设周期长，且未来整体市场环境尚存在不确定性，公司本次募投
本次数据中心项目中治理费用的测算主要为拟投进治理职员的薪酬；销售费
开信息
8-2-39
IDC行业产能现状量化分析扩充产能的必要性
净利润
备份，24小
对本次的混合云业务表达了合作意向，但由于混合云业务客户一般需实地考察数
87.43%，CDN收进占比为
IDC发布的《中国公有云服务市场（
得资金的利率较高，而公司当前的股权结构较为稳定，通过股权融资可以在不影
云主机
是对公司主营业务面向区域客户群体的进一步覆盖和渗透。
事务合伙人
医疗、金融、教育、音视频、游戏、政务、媒
固定资产投资力度，可能会造成公司中短期的持续亏损甚至亏损进一步扩大，中
向特定对象发行股票申请文件的
查询未发现同类型产品或性能指标数据。
公司
业务收进占比为
1、报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况
8-2-55
成项目建设，不会出现项目建设延缓的情形。
5：关于财务性投资
118 2.88% 95 2.50% 80.51%
公司证券发行上市审核问答》第
18.58%，不超过
金额；②假定营业收进与活动资产、营业本钱与活动负债的比率保持不变，按照
网宿科技
AI技术上的交流合作，并可以合肥智能语音为渠道在下游传统行业智能化的
经营活动）
性支出
5问，核查并发表意见。
2、阿里云
2,300亿元；私有云市场规模
8-2-54
向特定对象发行股票申请文件的
190,103.42万元。公司本次拟通过召募资金补充活动资
优云”）以及青岛中金甲子智能互联产业股权投资基金（有限合伙）（以下简称
计、制作、代理、发布广告；移动
13.06%，主要原由于：①公司
公司对外投资的两家参股公司，上海珩宏科技有限公司及合肥智能语音创新
13.77%
随着云计算市场需求持续增长，行业规模在不中断扩大，早期布局云计算行业
司。上述两家公司具体情况如下：
司上半年业绩产生影响，公司模拟测算了
首都在线
综上，本次补流资金不会用于
优刻得:立信会计师事务所（特殊普通合伙）关于优刻得科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复（2020年三季报财务数据更新版）
时间：2021年01月18日 19:06:05 中财网
9
40,000.00万元调整为
刻得数据中心项目（一期和
1-6月云分发收进占比为
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
发行人存在由于激烈竞争导致市场份额一定程度下降的风险。
（1）服务器从分散放置到同一部署，自建数据中心带来规模效应
12,000台，具体情况如下所示：
加值的云计算产品，该类产品的单价通常较高。混合云业务方面，各主要厂商纷
化产品，上述差异化产品基于公司领先的技术和对客户需求的深度理解，成为公
关于优刻得科技股份有限公司
1注：模拟测算的
50年计算，残值率为
3）服务器的升级换代及公司疫情期推出免费云产品引流等大环境因素导致
（1）公有云业务
项目单位对应值
公司通过
25.92 28.57 21.17 32.56
营业收进的比例持续上升。截至
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31
以凭借安全屋这一差异化产品为切进点，为政府部分搭建大数据
项目自建机房提升规模效应降低业务本钱、高附加值云计算产品服务的持续研发
益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等；
能算法，精准调取分配各种资源，实现资源的灵活开释收缩，根据客户的需求可
8-2-25
IaaS、PaaS产品研发，不中断推出差异化、高附加值、
1000台主
客户。
长虹佳华、拉卡拉等
①主要计算公式
但同时，云资源是用户业务处理、数据存储的核心支撑，客户具有高粘性、
司处于业务快速扩张期，自有资金有限，截至
类型客户的互补性需求进行整合，以及分摊技术开发投进、治理本钱等。另一方
（3）对公司报告期至今、本次发行相关董事会决议日前六个月内以及最近
合本钱较机柜租赁模式下降
根据模拟测算，公司实现收进高速增长的情境下，
水平并整体呈现逐年降低趋势，主要原由于公司仍处于业务高速发展期，主要依
19日，住所位于无锡惠山经济开发区聪明路
审核问询函之回复
注：以上测算数据不构成业绩猜测
深信服主要经营安全业务和私有云业务，与公司私有云业务类似，公司私有
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
9月
关于优刻得科技股份有限公司
（1）查阅本次召募资金投资及效益测算表；
向特定对象发行股票申请文件的
百度云
（六）结合前述情况论证本次募投项目新增产能的消化风险。
1月至
的经营模式和盈利模式不会发生重大变化。
20%，中增速情景
半年国内公有云服务整体市场规模达到
音创新发展
具体情况如下：
开启数据方
以及后端技术支持部分对客户提供一对一工程师支持服务，而竞争对手主要为大
公司各业务板块的毛利率情况如下：
力竞争者。
自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
1、阿里云营业收进及
公司自建数据中心一方面可以实现根据实际使用电量缴纳电费，节约电费成
25.09 25.15 33.24 35.39
4,097台。公司华东地区服务
公有云
如前述“1、与前次募投项目内蒙古乌兰察布数据中心项目的关系”中，公
的机会。2019年底至今，上海地区放出部分机柜指标，公司积极申请并终极获
的公有云服务商，在混合云市场公司也逐步开始发力，将成为混合云领域的强有
2基本预备费
公司于
AWS等基于多年的经营，其自身产品线也较为丰富，
绩亏损以及毛利率等财务指标大幅下滑的情况。公司主营业务毛利率及销售净
心建设完成后，公司业务依然以公有云业务为主，同时通过自建数据中心，公司
公司首发召募资金使用情况如下表所示：
审核问询函之回复
云计算行业当前处于高速发展的阶段，根据中国信通院数据，
审核问询函之回复
SDK，其核心产品
8-2-43
云主机
B 2,352.00
C. 从产品类型上看，公司前次募投项目地与公司主要客户之间间隔较远，
万个以内。
营业收进
期间费用的年增长率为
对于发行人机柜租赁本钱及数据中心模式的本钱计算过程为公司的重要商
-857 -1,111 -1,006 -714
IDC供给商获取的利润，降低本钱费用。根
8-2-4
30
召募后承诺
关于优刻得科技股份有限公司
5级风
C 2,580.00
伙）（以下简称“重元贰号”）、苏州产业园区元禾重元贰号股权投资基金合伙
13.06%，投资速度不
务性投资的合伙协议等相关文件资料。
9 月末，公司其他应收款金额为
3,557.00 546.53 3,010.47
向特定对象发行股票申请文件的
3月召开临时股东大会审议通过
9.8%，上升
4.5%；2016年我国采用混合云的企业在全部上云企业中的占比为
/2020年该客户购买产品服务的折
2023年
定期报告财务数据等信息进行综合分析。
（一）报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况，并与同行业公司对比
2020/10/9，不属
2020 年
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
进的服务器数目，自建
（5）长期股权投资
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31
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
公司名称项目名称内部收益率
投进金额
万元，公司账面可供用于新项目建设的资金共计
35年计算，残值率为
运行提供的一个特殊基础设施，该空间一般包含以下基础设施：建筑物、电力电
5日，住所位于山东省青岛市即墨区移风
5%；土
内资架构上风，重点拓展政府数据开放市场。
至
大固定资产投资力度，是否会造成亏损扩大及持续的亏损，并就盈利变化趋势
-1.72% -3.94% -5.51% -8.50%
2018年增长
2020年
子产品、计算机通讯设备研发、生
表所示：
①新一代人工智能服务平台项目
30%的比例，符合
11日，公司召开了第一届董事会第十六次会议通过本次向特定
8-2-33
8-2-41
腾讯云基于
689亿元，
技术
器数目相较于公司华北地区
向特定对象发行股票申请文件的
及申报会计师的相关题目逐项回复如下：
特别说明：
（2）财务性投资
1、最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资
并发连接
现有大客户的成功经验，后续不中断引进行业头部大客户，并在传统企业上云的大
新东方、斗鱼、数字广东、
用情况及营运资金的缺口。公司营运资金缺口的具体测算依据如下：
UCloud直播分发系统，通过
0万元、
（3）查阅本次募投项目可行性研究报告及召募资金使用测算表，核查本次
2017年度
残值率为
集资金
①热补丁加载技术
1,480 36.12% 1,437 37.80% 97.09%
PaaS厂商中，阿里巴巴、腾讯、华为、中国电信、AWS
截至
的盈利能力，加速公司规模化盈利的提前到来。
13A的机柜均匀租赁本钱
12月
上半年业绩的具体影响的分析说明及表露真实、正确；
（3）就公司经营业绩及毛利率变化的原因、大客户拓展等情况访谈了公司
司产品的高保存率（报告期内公司用户均匀次月保存率为
8-2-20
关于优刻得科技股份有限公司
28.28%、20.17%、20.94%和
新一代人工智能服务平台项
2016
关于优刻得科技股份有限公司
日
审核问询函之回复
系围绕产业链上下游以获取渠道、拓展客户为目的的产业投资，为战略性投资，
高升控股
（三）结合本次募投项目的经营模式及盈利模式、同行业可比公司的盈利
的情况及为获客降价对公司上半年业绩的影响”中补充表露如下：
2017年度
财务性投资包括无锡重元优云创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“重元
向特定对象发行股票申请文件的
报告期内公司主要资产为服务器设备，通过抵押贷款等方式获得资金的利率
岛中金甲子两家合伙企业的投资，公司合计投资
有限合伙协议》，公司拟作为有限合伙人之一，进伙青岛中金甲子。
向特定对象发行股票申请文件的
2018年以来不中断扩大，2020年
2、公司服务器使用率
审核问询函之回复
3,505.73 57,119.69 6.14%
日常的生产性资金支出安排及外部融资资金来源，公司完全依靠自有资金建设本
业对比情况，论证补流资金规模的公道性。
负载均
收进金额。测算中按照市场相同规格机柜的均匀租赁价格确定机柜租金的具体金
北京房山绿色云计算数据中心二期
12月
的审核问询函之回复
答》第
84亿美元，同比增长
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
30
2020/9/4至
大和规模效应的累积，“本钱端+产品端
半年业绩的具体影响；
上市审核问答》界定的“投资产业基金”，属于财务性投资。
1）低毛利的业务收进占比提升导致的主营业务整体毛利率下降。
8-2-35
1日至
（1）类金融业务
4、青浦数据中心项目的建设具有紧迫性
52.87%。公司主营业务中核心业务为公有云。综合行业增速背景及公司自身
漂移技术
8-2-34
名称
电费
=2020年
546.53 3,557.00 15.36%
2月开始，受新冠疫情和乌兰察布冬歇影响，相关土建工作推迟至
2017年
延迟、运维等的要求也会进一步提升，一线城市的数据中心需求仍将持续保持
AI。
综上，公司目前的资金主要为
网络环境下应用数据安全流
私有云及其他
9月底，针对前次募投项目，公司已累计投进募
12月
销售费用
日累计投进
公司投资企业青岛中金甲子属于《上海证券交易所科创板上市公司证券发行
2021年募投项目的折旧摊销
多云部署已成为行业公认的发展趋势。特别是互联网行业头部大客户与云计算行
单位：万元
报告、召募资金实际投资明细表、报告期内的年度报告，了解前次募投项目相关
8-2-58
16%。上述
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6.26%。因此公司在业务发展初期便选择将业务重心放在华北地区。
的，不构成审计或审阅。
57.6%，预计
2018年
2019年度
19亿元，其
8-2-9
10倍；存储采用
效应的目标的条件下兼顾利润的发展战略，上市前企业发展由于自有资金的限
--845.52 3,419.04 2,940.79
1-9月公司来自于互联网细分行业头部客户的收进实现了快速增长，
体市场规模达
B机房
向特定对象发行股票申请文件
10月，发行人与苏州产业园区重元贰号股权投资治理中心（有限合
并报表回属于母公司股东的净资产的
项目（一期和二期）
PaaS产品在内的更高附加值的云计算产品服务，另一方面随着客户
11.8%，2019
整点备份，
新增产能。
注：上述内收留均为根据官网整理。
80万
项目可能出现实际业绩不达预期的情况，导致发行人利润持续下滑的风险。
之一，后续也将在
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发行人投资企业重元优云属于《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上
11.72%进步了
开信息
术支撑，因此公司投资珩宏科技系考虑在生态上存在业务协作关系，即为珩宏科
数据中心项目（一期和二期）
序号项目名称总投资额
55.94% 70.51% 62.11% 47.00%
运营机构
下降的原因之一。但上述冗余是公司产品升级换代过程中的必然，会导致公司业
云服务商服务客户所属行业合作客户举例
大讯飞、安徽淘云科技、冷武纪、中科类脑等众多科技公司实现云计算、大数据
1日
审核问询函之回复
20.28% 19.29% 25.52% -3.98%
22日
混合云业务方面，本次募投项目拟使用
301台处于清洗、
名称
审核问询函之回复
目单位产能投资额，说明本次募投项目投资数额的测算过程，测算依据及谨慎性”
C机房
向特定对象发行股票申请文件的
2020年上
团体下属的子公司或者业务部分，其云计算业务中相当比例服务于自身团体的业
报告期内公司来自长三角地区数据中心业务的收进及占营业收进的比重情
云计算特别是公有云企业的贸易模式是以前期较高的资本投进不中断打开市
30多年在
补充活动资金
23,378台服务器的差距，公司在本次募
零售、视频直播、医疗健康、
腾讯云
题目
6
20日完成首次公然发行并上市，召募资金净额为
债金额；③根据猜测活动资产与活动负债的差额测算公司未来期间营运资金的占
IPO募投项目，是否直接或间接增厚前次募
的超大型城市，本身面临着土地、电力、网络等资源的日趋紧张，为此上海市政
2024年，模拟测算如下：
审核问询函之回复
8-2-45
200,000万元，其
2018年
57,428.09万元。综合考虑公司
向特定对象发行股票申请文件的
次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”中补充表露如
4,097 100.00% 3,802 100.00% 92.80%
长期看，预计本次募投项目第三年开始实现规模化盈利，有助于大幅度改善公司
EBITA/营业收进及金山云的净利率均呈现不中断提升趋势，这符合公有云企业的
阿里云、腾讯云、金山云等行业巨头目前同样尚处于巨额投进进行跑马圈地，
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
数据中心是为计算机系统（包括服务器、存储和网络设备等）安全稳定持续
审核问询函之回复
务。公司与主要竞争对手下游客户的对比情况如下：
市场规模达
机
有云方向不中断加码，未来行业内各主要云计算厂商在市场份额方面的竞争会更加
审核问询函之回复
场空间，通过压缩自身利润甚至亏损的方式来压低产品价格，可能导致市场上产
162,087.21
衡
注：上述数据中心业务收进包括计算、网络、数据库、数据分析、存储、云分发
营业本钱
【申报会计师核查】
治理服务器
截至
闲置、结余的情况。
107.47万元。
款以及极少数理财产品。其中为期不超过
公司本次自建数据中心提供的公有云及混合云服务均为报告期内已经开展
31
上海地区
贸易保理、小贷业务等类金融业务。
2、公司前次募投项目按照预计进度推进，不存在延期的情况
向特定对象发行股票申请文件的
2020年
年国内公有云
致公司对于该项目的投进受到影响。
2,000个机柜，结合当前上海区域的
审核问询函之回复
月
审核问询函之回复
统工程服务，计算机系统集成，计
向特定对象发行股票申请文件的
择，可以创建
9月
-12,018.87 21,974.11 23,554.91 23,554.91
公司本次募投项目的损益情况如下表所示：
1问，核查并发表明确意见。
向特定对象发行股票申请文件的
26.63%、17.80%、31.54%。核心产品的价格下降构成主要
现规模化盈利；中增速情境下，
40Gb/s
4、公司与主要竞争对手市场地位、市场占有率的比较
12月
AI
IDC行业产能现
审核问询函之回复
审核问询函之回复
量、期限、付费方式等，确认订单；③根据付费方式支付订单后使用产品，或
贸易模式，即以前期较高的资本投进不中断打开市场以形成规模效应，之后通过降
4,655 3,956 2,218 1,236
14.8%，上升
因此，近年来上海等一线城市单体大规模
货币资金周转率
通过银行贷款等形式进行自筹，前次募投项目有充足的资金来源保障，将按照公
34.31%，测算了未来期间
中心是否会改变发行人现有业务开展模式，并结合
公司
公司
金山云
题目
IPO
审核问询函之回复
1、公司主要竞争对手基本情况
购节奏。
地区机柜资源相对稀缺，且公司在华东地区的起步较晚，导致公司在华东地区的
2）若前述比例超过
险定级中的第
2020年
目实施前公司主营业务也包括公有云、混合云等产品服务，因此本次募投项目不
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
今年上半年爆发的新冠肺炎疫情，一定程度上影响了公司的部分客户的实际
公司的营业收进与营业本钱，并结合公司主要的活动资产和活动负债周转比率测
IDC供给商的机柜资源有限，公司只能将服务器分
2、基于上述核查程序，会计师以为：
ULB
公司会使用自有资金进行基本预备费的投进。本次项目展底活动资金为非资本性
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
应收款项周转率
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比分析公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因；（2）开拓的大客户的销售金额、
日
长期来看，技术不中断发展，云计算产品性价比不中断提升，且随着新基建战略
天内天天零
间点可供选
资产余额为
163,781.33万元，同比
关于优刻得科技股份有限公司
【申报会计师核查】
目
（1）大型云计算企业为求市场空间可能大幅降价
12.01%
（1）公司存在中短期的持续亏损甚至亏损进一步扩大的风险
183,992.50 24,032.71 159,959.79
长三角地区
分钟级别创
⑦动态查询目标进程热补
3
台服务器，结合公司当前每台服务器承载的主要公有云产品（包括云主机、云数
9月
2）目前
11.44%，考虑到
2020年度
689亿元，相比
30日，公司货币资金余额为
率
分钟级别创
534.11 1,205.61 1,846.75 1,271.81 1,271.81
159,959.79万元。公司前次召募资金仍有部分尚待使
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请发行人结合市场竞争格式及变化趋势、公司的竞争地位、未来产品定价
况，自建数据中心是否会改变发行人现有业务开展模式，并结合
1、财务性投资及类金融业务的定义
青浦数据中心项目（一期）”对公司主营业务和财务状况的具体影响，在利润
所得税
45.64%；自建数据中心模式下
向特定对象发行股票申请文件的
18个月内再次融资具备公道性和必
为
AI公司、高校及智能制
云数据库
审核问询函之回复
1、与前次募投项目内蒙古乌兰察布数据中心项目的关系
每秒新建
IPO召募资金到账时间较晚，且资金到账后即碰到春节及新冠肺炎疫
收进区域
大毛利率不中断提升。
有利于进步毛利率。
9月期间的财务报
发行人于
术咨询、技术服务，计算机网络系
备份能力
上海地区
12
关于优刻得科技股份有限公司
2017年
预计未来一段时间，随着银行、其他金融机构、互联网企业等机构对数据
低产品本钱，以具有性价比、差异化、定制化的产品和服务打开获客渠道，不中断
21.27%，资产负债率维持在相对较低
建
亿元，相比
净利率
报告期内，公司资产负债率指标与同行业公司的比较情况如下：
结余金额
盖、丰富和渗透，不会导致公司的主营业务变更或对其产生不利影响。
公司已在召募说明书“一、发行人基本情况”之“（七）报告期内主要产品
2020 年
28.71 20.64 26.55 28.99
（九）本次募投项目对发行人主营业务及财务状况的影响及公司盈利情况的预
2018年增长
散置于不同
公司
混合云业务方面，公司根据用户租用机柜的数目、时长确定付费金额，收取
扶贫办中国社会扶贫网、云
募投项目的投进，截至
财务性投资是否已从本次召募资金总额中扣除。
虚拟化四层负载均衡技术
4,398台，复合增速为
2、与同行业公司对比分析公司毛利率等财务指标大幅下滑的原因
等，其中云分发业务的收进按照长三角地区云分发带宽量占公司全部云分发带宽
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1-6月销售金额
（3）结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
公司名称
1-9月公司的期间费用为
（1）发行人关于报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况，并与同行业
2019年进步了
柜使用的本钱。
进一步进步公司产品服务即计算网络等资源的复用率，有利于进步毛利率。
收进占比同比增速收进占比同比增速
情况；
上海地区的能耗指标获取较难，数据中心资源供不应求。上海作为国内一线
值谷值得以交叉互补，进一步进步公司产品服务即计算网络等资源的复用率，有
机
审核问询函之回复
1-6月的实际销售金额
1、申报会计师履行了以下核查程序：
公司治理层根据过往
（一）首发召募资金只少量投进募投项目实际建设的原因，是否按照预计
（五）结合
一步下降为
A机房
获取新客户、保存老客户，提供增值服务，吸引生态合作伙伴，以提升利润空间。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1、长三角地区数据中心业务收进及占比
额参见本题“（一）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务
关于优刻得科技股份有限公司
因此未来随着客户群体不中断扩大、生态逐渐丰富、规模效应更加明显，形成
PR2（稳健型），
适用对价格比较敏感的客户；本次募投项目地与公司长三角客户的间隔较近，对
通平台项目
网络环境下应用数据安全流通平
57.6%，预计
略猜测、行业发展情况的简单模拟测算，不构成盈利猜测和业绩承诺。
C．本钱端：
Intel V6 CPU，运算性能较上一代提升了
报告期初至今，公司交易性金融资产基本均为为期不超过
9.18%；公司在华东地区的
过以下四个方面不中断扩大市场份额规模
关于优刻得科技股份有限公司
D机房
势地位。公司作为中立云计算服务商，凭借创新的云计算技术、完善的产品线、
额由
24,032.71万元，尚未使用的召募资金
金融服务、游戏技术、政府、保健与生命科学、
CDN的毛利率相对较低，低毛利
算，2023年公司经营营运资金占用额为
服务，另一方面随着客户类型的不中断丰富，不同客户在使用云计算资源的时点、
结合行业的发展逻辑与公司的业务情况，分析如下：
31,107.12
丁信息的技术
额。在当前新基建逐渐成为国家层面的战略核心，包括数据中心建设在内的新基
业巨头背后团体公司的业务板块多有重合竞争，其对于多云部署的需求也更为迫
CDN产品占公司收进比例的进步构成公司整体毛利率下降因素之一。
公道性，并发表意见。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1）模拟测算假设条件
《科创板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。
-
序号项目名称项目总投资额召募资金拟投进金额
性，公司本次募投项目可能出现实际业绩不达预期的情况。
阿里云
2018年
中
190,000.00 160,000.00 30,000.00
“珩宏科技
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
旺盛，且数据中心特别是一线城市的数据中心建设受能耗指标约束，存在较大的
2020年
度较为缓慢。
云服务商服务客户所属行业合作客户举例
报告期内，公司市场份额相比上述行业巨头较小，随着各大云计算厂商在公
向特定对象发行股票申请文件的
2）随着业务体量的扩大和规模效应的初步显现，“本钱端+产品端+客户端”
500
分别为
38.20% 36.20% 34.09% 39.92%
758 18.50% 625 16.44% 82.45%
1工程建设费用
购买使用，为企业节省购买、治理和维护本地硬件及应用程序基础架构的昂贵成
于上海周边的部分需要存储和使用“热数据”的企业而言，在实际的企业经营
107.47 25,997.96 43,026.42 45,672.01 45,672.01
年全年期间费用假设增速为
（三）结合本次募投项目投资周期、固定资产折旧情况等，分析“优刻得
中国电信云为用户提供云主机、云存储、桌面云、专属云、混合云、
【申报会计师核查】
⑧块设备的连续数据保护
难等弊端，与此同时北京、上海等地纷纷设置能耗指标，数据中心供给持续紧缩，
2018年增长
8-2-49
审核问询函之回复
相比阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云，公司主要上风如下：
方案开放给客户，致力于提供稳定可靠、安全可信、可持续创新的云服务，赋
新一代人工智能服务平台项
30日，前次募投项目的累计投进召募资金金额为
10月份及
数据来源：wind，
关于优刻得科技股份有限公司
IPO
-115.20 115.20 115.20 115.20 115.20
营业收进
以做到即时调整用量，最大程度上降低闲置资源的浪费。减少资源闲置；②不
1.2：根据申报材料，优刻得青浦数据中心项目（一期）系公司由机柜
1,334亿元，增速为
开展经营活动】
术服务、技术转让；科技企业创业
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
（三）本次补流资金是否会用于
状量化分析扩充产能的必要性
制造业、媒体和娱乐、非营利组织、电力与公
网络费用
9月
提供云计算产品。公司向第三方数据中心租赁机柜，租赁机柜的数目由实际上线
据中心增加在华东地区的服务器数目，利用自建数据中心的本钱上风，进一步增
加在华东地区的业务收进。公司在当前公有云及混合云需求不中断增长的市场环境
综上，公司两次选址均符合公司数据中心建设的整体策略，是公司综合考量
技术服务不中断提升，并凭借自身的规模效应，议价能力明显增强，已取得市场优
营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
加大固定资产投资力度，可能会造成发行人中短期的持续亏损甚至亏损进一步扩
下数据中心投进不中断增加，预计云计算产品降价将成为大的发展趋势。
10,587.54 8.92% 48.88% 7,111.61 8.47% -
我国云计算市场中，阿里云、腾讯云、中国电信及
电信云
的支撑。
AWS
部客户提供
2020年
筹协调，保障基础设备资源与用户业务需求相匹配，通过
向特定对象发行股票申请文件的
数据来源：中国信息通讯研究院
云计算整体市场规模达
运维费用
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
性投资情形。
①本次募投项目对公司财务状况的影响
是上海市的主要客户。
数据；安全屋产品是公司报告期内新推出的产品，产品较为新奇，根据公然渠道
梁智珩
关于优刻得科技股份有限公司
分钟级别创
30%（不包含对类金融业务的投资金额）；
（四）公有云服务及混合云服务的市场竞争格式，市场收留量，产品价格变
情，导致前次召募资金实际投进金额较少，疫情得到控制后，公司明显加快了
5,373.44 -5373.44是
（1）IPO召募资金到账时间相对较晚，到账前公司对项目投资有所控制
（1）査阅并取得了发行人报告期内的审计报告、财务报告等相关资料，并
IDC业务，是云计算行业的
67.98%，呈现逐年下降趋势，报告期内，
Movieous Live是一站式
12月
2020年
腾讯云
未来一线城市高等级、大规模的数据中心将日益成为稀缺资源，因此公司在数据
2019年的折扣率），相比
向特定对象发行股票申请文件的
投项目的
关于优刻得科技股份有限公司
状态，腾讯云的盈利情况在其团体公司的财报中未以独立口径表露。以阿里云、
良性循环，云计算行业企业将总体实现规模化盈利。未来我国的云计算产业非常
2012年，在北京、上海、成都、广州、香港和北美等全球各地设立数据中心及
D．业务模式上，公司前期主要通过租赁机房的模式开展业务，此次募投项
IDC行业产能现状量化分析
品价格明细清单，查阅了发行人的定期报告，并对毛利率的变动因素进行了分析；
台项目
业务，2019年其公有云服务收进占比为
30%，结合《科创板上市公司
1,079 26.34% 1,018 26.78% 94.35%
38.83%，公司预计未来几年服务器数目将持续增长。
9月底，公司在华东地区的服务器共计
费均属于资本性支出；基本预备费为公司针对上述工程建设费用中可能出现的不
业务体系、资金实力等方面具有明显上风。近年来云计算市场的竞争不中断加剧，
20.0000%
中国电信产业、医疗、政府、教育、交通、物流、园区
升空间。相较当前华东地区与华北地区
36.44%、40.02%、29.02%、16.44%。同时，存货周转率、应收款周转率、
润率持续下降的情况下仍不中断加大固定资产投资力度，是否会造成亏损扩大及持
块设备的分布式存储技术
万元，占公司本次拟召募资金总额的比例为
事务合伙人
2017年上半年曾购买两笔招商银行理财
1优刻得青浦数据中心项目（一期）
30日，累计投进召募资金金额为
万元，公司账面可供用于新项目建设的资金共计
综上，公司本次募投项目相关效益指标略低于同类型数据中心项目，效益测
2018年增长
②加载虚拟机镜像的磁盘
SDK，客户包括火猫
户反馈向下贴近底层技术，向上提供差异化产品靠近客户需求。即使是中小客户，
（1）与公司相关负责人进行访谈，了解本次募投项目与前次募投项目的区
网络服务质量、网络本钱、地方政策等因素做出的决策，两次选址的目标客户类
向特定对象发行股票申请文件的
1-9月
值
180,579.40 160,000.00 20,579.40是
2020年
年开拓的大客户具体销售情况，属于公司较为重要的贸易秘密，发行人已申请信
能应用、使能数据、做智能世界的“黑土地”，推进实现“用得起、用得好、
2020年
Adjusted EBITA计算公式为：Adjusted EBITA=营业利润
投项目的实际实施进度有所放缓，具体如下：
续的亏损，并就盈利变化趋势及其拐点进行公道预计，对相关财务风险进行风
6个月内公司新投进和拟投进的财务性投资金
向特定对象发行股票申请文件的
业服务、文化产业、通讯和运营商、自然资源
升资源利用率：①进一步提升资源运营治理能力，加强对基础设备、资源的统
合计
（3）其他对外投资
实际投进
107.47 25,997.96 43,026.42 45,672.01 45,672.01 45,672.01
因此，公司的活动资金需求主要依靠股权融资及经营性现金流提供支持。
则公司实现盈利的时点将具有不确定性。
（1）查阅了同行业可比上市公司的招股说明书、定期报告及云计算行业研
猜测期活动负债=应付账款+应付票据+预收账款
续下降的情况下仍不中断加大固定资产投资力度，是否会造成亏损扩大及持续的
163,781.33 100.00% 52.87%
其提供包括
6个月内发行人新投进和拟投进的财务性投资金额，相关财
不超过
优刻得青浦数据中心项目（一期）
在竞争关系，不会影响前次募投的订单消化能力。
率持续下降的情况下仍不中断加大固定资产投资力度，是否会造成亏损扩大及持
49.76% 53.35% 42.06% 5.94%
10月为例，公司在华东地区的
（3）发行人关于本次募投项目对公司主营业务和财务状况的具体影响及利
用事业、零售、电信、旅游与服务行业
③本次募投项目效益测算的谨慎性、公道性
2020
教育、金融、游戏、移动社交、政务企业、新
随着云计算市场需求持续增长，行业规模也在不中断扩大。行业主要厂商如阿
2020年上半年同比
IPO召募资金，需用于
9 月末，公司不存在其他权益工具投资。
治理费用
体的选择上具有差异。
8-2-22
量
财务费用
2020年，全市互联网数据中心新增机架数严格控制在
互联网公司、一般企业及政府部分等客户提供公有云及混合云服务。本次募投项
与公司云分发业务类似，但公司云分发业务占比较低。
③存储设备
38.6%。其中，公有云市场规模达到
公司当前在长三角地区的业务发展增速较快，在长三角地区业务收进占公司
础上售卖更多的产品，降低本钱；③实现全自动化运营，自主快速定位运营过程
关于优刻得科技股份有限公司
ARPU值，引进新的大客户后，一方面公司可以为
2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到
资金的金额具有公道性。
的背景下，结合当前疫情大环境下企业对于云计算的需求快速增长，环宇物流 ，公司秉持一
上线服务器数
6个月内发行人新投进和拟投进的财务性投资金额，相关财务性投资是否
2019年
2020年收进增速按
公司收进规模进一步扩大，规模效应不中断进步，毛利率进一步提升到
6.31应付账款周转率
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
资金到账时间相对较晚；②受春节及疫情影响，部分产品到货较慢，且疫情导致
69.55% 57.79% 33.03% 32.59%
AWS
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
类型的不中断丰富，不同客户在使用云计算资源的时点、峰值谷值得以交叉互补，
审核问询函之回复
导致云计算行业整体增速放缓，行业龙头企业凭借其品牌上风、市场上风、技术
IT资源本钱。因此客户
中的题目，进步现网稳定性，智能化收留量治理，在一定程度上降低了人力本钱。
对公司主营业务和财务状况的具体影响，在利润率持续下降的情况下仍不中断加
8-2-14
【申报会计师核查】
表。以下所述的核查程序及实施核查程序的结果仅为协助优刻得回复贵所问询目
岛中金甲子的协议，公司合计投资
营业收进
3）结合本次募投项目的经营模式及盈利模式、同行业可
30年计算，
2020年上半年上述客户如以其
响公司治理结构的基础上顺利实现融资。
年
8-2-3
未查询到公
能、下游客户、市场地位、市场占有率、竞争优劣势等的比较情况
+客户端”不中断优化升级可以提升利润空
不会在实际业务发生/资源耗用之前，与云厂商签订明确金额的业务订单，公司
2020年
25%；上述假设基
A. 从业务本身上看，本次优刻得青浦数据中心项目（一期）主要服务面向
2019年
的行业的中小客户顺利度过疫情，公司为部分用户提供免费云计算服务支持。
8-2-37
硬盘
奥飞数据
云业务的盈利主要来自于产品的销售收进与前述本钱费用之间的差额。
人工智能领域拓展,但现阶段产品体系丰富度相比阿里云等行业巨头仍有一定差
产、销售；安全技术防范工程；设
重元优云成立于
AWS等头部企业已占据
2019年
华为云
IDC能耗的新增长，核心城市
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
投资金额
财务性投资金额已从本次召募资金总额中扣除；
单位：万元
目前公司下游互联网行业的业务增速较快，但随着经济增速的放缓，未来的
40.39
1）-（4）并发表意见。请保荐机构根据《科创板上市
算范畴，比如电商、网络社交、游戏、软件等等，均属于云计算的下游行业。而
别，公司华东地区现有业务情况及潜伏业务机会、行业市场情况；
重大障碍。
数据”型企业的需求。同时，以阿里云为代表的云计算公司近年来也不中断在上海
上海地区
大；预计本募投项目于第三年起开始盈利。由于优刻得青浦数据中心项目（一期）
公司已于
CDN
“发行人”、“公司”）向特定对象发行股票的申报会计师，对审核问询函中涉
-3,558.83 6,777.36 7,655.48 7,451.05 7,451.05
托贷款；以超过团体持股比例向团体财务公司出资或增资；投资金融业务等情况。
单价测算公有云的收进金额。测算中假设未来公有云产品价格呈现下降的价格趋
2023年小幅度突破盈亏平衡点实现微盈；低增
标准化产品的行业巨头的上风，公司在业界率先提出数据所有权和使用权分离的
2020年上半年实在际产生的销售
题目
为
50%以上，产品利润率相较于普通云主
申报会计师结合本次募投项目投进及效益测算表、公司华东地区现有业务情
A．客户端：不中断提升客户
公司的业务规模，提升盈利能力。因此公司
上述涉及财务性投资的具体情况如下：
产品外，还先后研发了数据方船、罗马、Ustack、数据安全屋、PATHX等差异
3,500万元，占最近一期公司合并报表回属于
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
8-2-29
18.58%。
2,300亿元。
32.38 30.53 36.81 42.51
发行上市审核问答》中规定的从事类金融业务、投资产业基金、并购基金等财务
8日召开第一届董事会第十八次会议审议通过，将部
【发行人回复】
传统企业客户。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
1月
2019年达
进程中触达更多的传统行业客户。因此公司投资合肥智能语音系围绕产业链上下
1.1”之“（二）结合公司现有同类项
董事会后公司分别于
互联网企业的业务接洽进展，是否签订具有法律约束力的业务合同；（
书》中相同。
审核问询函之回复
公司名称项目名称内部收益率
IDC服务商的合作提供混合云或托管云类型的服务。国内混合云服务商主
日累计投进
18个地域开放了
注：上述资金结余未考虑利息及手续费等。
2
据库、云内存存储、云硬盘）数目及配比情况，测算出本次数据中心项目合计可
资金投进和使用情况进行严格监控，不会造成召募资金混用的情况。补流资金从
2017年至
审核问询函之回复
请发行人说明：（
A 120.00
未查询到公
IaaS和
折旧摊销费用
审核问询函之回复
收益率较低，期限短，不属于收益波动大且风险较高的金融产品。前述结构性存
项目建设投产，确保按照上海经信委的要求推进项目实施。
8-2-16
5,809.02 -5,809.02否
11月
目
且行业庞大较为分散，行业巨头难以全面覆盖，该类客户数目较多，单客户收进
支出，不使用本次召募资金，公司将使用自有资金投进。
3、本次募投项目的收益情况及具体测算过程、测算依据
审核问询函之回复
网等多维度的产品线，公司目前在专注
公司已在召募说明书“一、发行人基本情况”之“（九）本次募投项目对发
财务影响方面，本次募投项目第一年和第二年预计亏损，亏损金额分别为
⑥基于网络的可随需突破
2020年
69.11 72.19 73.32 75.50
公司租赁模式下，各个
年购买产品的均匀折扣率，购买对应产品产生的销售金额
日常维护及及时应对突发事件；对于游戏、在线旅游、在线电商、在线教育及金
8,141.28
营业收进
腾讯云
关于优刻得科技股份有限公司
5、竞争上风
12家企业共获得
云硬盘
3、对相关财务风险进行风险提示
日
额。
1）无锡重元优云创业投资合伙企业（有限合伙）
关于优刻得科技股份有限公司
1、公司华东地区服务器数目、使用率情况以及本次募投项目将要投进的服
34.8万架，但需求规模已超过
21.27% 20.94% 20.17% 28.28%
注：
1.2亿
2020年
技及其下游客户搭建技术渠道的同时共享下游客户资源。因此公司投资珩宏科技
69.55% 57.79% 33.03% 32.59%
关于优刻得科技股份有限公司
8-2-28
公司数据中心建设选址的整体策略为优先选择在一线城市如北京、上海等地
2.4万
优刻得
1）首发召募资金只少量投进募投项目实际建设的原因，
治理费用
3、未来市场不确定性的具体体现
的销售奠定基础。
奥飞数据
兰察布具有天气优良、电费较低等特点，但乌兰察布与公司主要客户所在地北京
响公司治理结构的基础上顺利实现融资。
3年营业收进的复合增长率，猜测了未来期间公司营业收进和营业本钱的
公司专注于云计算领域，不从事下游客户的业务，因此不会与客户发生业务上的
向特定对象发行股票申请文件的
南阳光幼儿园、曹操专车等
2、公司的货币资金情况及活动资金缺口规模测算
AWS、金山云都为大型团体
大数据处理、及云计算技术，合肥智能语音核心技术云计算采用业界成熟的开源
4
向特定对象发行股票申请文件的
（七）报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况
截至
控股方/执行
30日资金结
审核问询函之回复
100,956.27 7,686.29 93,269.98
107.47 12,126.33 22,081.58 23,662.38 23,662.38 23,662.38
600万
向特定对象发行股票申请文件的
的产品性能和技术能力等核心竞争力，在当前的业务布局下维持对重点行业及成
②本钱测算
关于优刻得科技股份有限公司
审核问询函之回复
自主采购服务器、网络传输设备等硬件资源，放置于自建的数据中心机柜中，以
审核问询函之回复
业务规模的不中断提升，行业市场收留量及下游需求的不中断扩大，阿里云的
（1）定位中立。阿里云、腾讯云、中国电信、
（2）互联网行业增速放缓影响云计算行业发展
1-9月
”相比，在面向客户区位及适用客户类型方面存在不同。本
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
进度推进，是否存在延期；
报告期初至今，公司未发生过其他投资产业基金、并购基金；拆借资金；委
单台服务器综合本钱较机柜租赁模式下降
内部收益率（静态、所得税后）
场以形成规模效应，之后通过降低产品本钱，以具有性价比、差异化、定制化的
拟投进
（二）测算首发召募资金是否将出现大量闲置、结余及其金额
买的量不变，但适用
15%；在公司收进中增速的情境下，期间费用的年增长率
产品需求巨大，针对上述客户公司提供一定折扣优惠，以
大众团体、芝加哥大学、壳
财务性投资情况，该董事会后至今，公司存在实施或拟实施的财务性投资，且经
4）本次募投项目与前次募投项目内蒙古乌
CDN毛利率。金山云主要从事云计算
产品降价成为长期趋势、行业龙头企业凭借其规模效应及资本实力可能会为扩
公司
2019年底账面实际货币资金仅
学等重要传统教育客户等等；未来公司凭借中立、纯内资、以客户为先、定制化
次拟召募资金总额的比例；（
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
且对象存储、CDN分发等业务产品可成为珩宏科技拓展客户、服务客户的重要技
公司前次募投项目选址乌兰察布，符合公司对一线城市周边区域建立数据中
发行人目前业务体量较小。上述市场竞争加剧的趋势短期内可能进一步持续，
单位：万元
2020年
向特定对象发行股票申请文件的
2020年
IPO募投项目建设的相关议
Adjusted EBITA -677 -1,399 -615 -473
3年营业收进的复合增长率
投资回收期（含建设期）年
20A机柜均匀租赁本钱较华北区的高
% 12.79
综合上述分析，随着公司在各个领域客户的拓展、自身业务规模体量不中断扩
气系统、制冷系统、监控治理系统、安防系统和装修装饰工程等。
占比
实力，相较其他竞争对手有更大的降价空间。未来如出现上述大型企业为挤占市
2019年
2、同行业可比公司的盈利情况
向特定对象发行股票申请文件的
关于优刻得科技股份有限公司
9月
100万，阿里云在全球
公司召募资金到账后，即遇春节假期及上半年的新冠肺炎疫情，公司部分募
IPO召募资金的时间间隔少于
而英伟达新版本显卡的上市时间也有所推迟。公司采购周期变长，因此放缓了采
5月初陆续开始，公司对于该项目的投进进度受到影响。
36,500.00 36,500.00
司顺应市场趋势，对整体存量的服务器资源升级整合，购置新机型替换部分旧机
IPO召募资金
内蒙古乌兰察布市集宁区优
相对较小，行业巨头通常不会像对头部客户一样给予超低价格折扣或者其他支
中断的格式。公司已经成功拓展了诸多着名的传统企业客户，其中包括智能制造领
2
合计
6个月内公司不存在新投进和拟投进的财务性投资情况，本次
召募资金
随着公司营业收进的快速增长，数据中心租用模式愈发显现出本钱高、整合
209,492.86万元，交易性金融
里云、腾讯云、天翼云、
发行人第一届董事会第十八次会议审议通过，发行人截至目前的新投进或拟投进
1）报告期内主要产品或服务的毛利率变化情况，并与同行业公司对
安保等受疫情冲击较大，因此
2020 年
本次数据中心项目为公司自建数据中心计划的延续，与公司
5号北
心动力，开启云计算新一轮增长周期。②公司进一步不中断引进行业头部大客户，
建支撑
57.6%，预计
单位：万元
信会师函字
扣率*2019年该产品服务均匀折扣率
3、本所没有接受委托审计或审阅发行人
向特定对象发行股票申请文件的
利润率更高，对应的底层服务器资源公司也进行了进一步升级换代。另一方面公
近年来，我国的云计算市场规模快速增长，公司与阿里云、腾讯云、金山云
8%，2022年起毛利率回调为
T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6
但大量客户的产品升级、迁移需要时间，在迁移过程中更需要额外的冗余资
2020年
规定，申请向不特定对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较
利用闲置资金购买的短期的银行保本理财，即在中国银行股份有限公司上海分行
IPO募投项目，亦不会直接或间接增厚前次募
未来预期该类客户在长三角地区仍将有持续的收进贡献。此外，公司已经和携程、
608 14.84% 576 15.15% 94.74%
2）测算首发召募资金是否将出现大
网宿科技
向特定对象发行股票申请文件的
报告期内，公司资产负债率指标与同行业可比公司比较情况如下：
2020-2022年仍将处于快速增长阶段，到
689
在华东地区拥有的服务器数目及其服务器使用率情况以及本次募投项目将要投
8-2-31
目的土地保证金和履约保证金，不涉及财务性投资。
2
21.27%，资产负债率维持在相对较低
IPO募投项目的建设，
18个月。
31日及
计算业务的存量大客户信息为公司重要的贸易秘密，发行人已申请信息宽免表露，
金山云
（2）获取并查阅了公司报告期内的客户销售清单明细、本钱明细清单，产
10.0685%
牌机构以外的机构从事的金融业务，包括但不限于：融资租赁、贸易保理和小贷
[2020]8号）（以
11月，公司与中金甲子（北京）投资基金治理有限公司（以下简称
183,992.50 24,032.71 159,959.79
2018年度
关于优刻得科技股份有限公司
-12,000.00
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
小红书、拼多多等上海本地着名互联网企业均进行了深进的业务接洽。召募说
自动快照时
（3）与公司相关负责人进行访谈，了解本次募投项目与前次募投项目的区
O2O、微信、
98.61%、89.27%、85.22%和
1、申报会计师履行了以下核查程序：
边地区客户群体多样化的需求，对业务产品板块布局进行进一步丰富完善。
未查询到公
（3）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收
未查询到公
由上表可知，公司本次募投项目前五年新增折旧分别为分别为
10,022.44万元。扣除存放于公司
用中员工薪酬按照拟投进销售职员薪酬测算，其余部分参考公司
程，一般都会针对自身业务需要，在适当半径内选择数据中心。因此前次募投项
2）因价格下调导致的主要产品或服务自身毛利率的下降
间，因此公道预计公司中长期内可能实现规模化盈利，预计盈利拐点在
主营业务本钱：包括折旧摊销、电费、网络费用、配套费用、专线费用本钱、
14.07%
定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）
1-9
投资周期、固定资产折旧情况等，分析“优刻得青浦数据中心项目（一期）”
未确认收进的在手订单情况或意向性订单情况；与上述本地着名互联网企业的
之“1、优刻得青浦数据中心项目（一期）投资数额的测算过程、测算依据”中
款和理财产品收益率及风险都较低，因此不属于财务性投资。
巨头
市场规模将超过
缺口，预计中短期内一线城市的机柜价格仍将维持较高水平。
12月
目，开展智能语音相关产业前沿技术及产业关键技术的创新研究工作，确保国家
公有云切进混合云
机大幅提升。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
通过降价引进大客户后，一方面后续可以为其提供更高附加值的云计算产品
之一，认缴出资
审核问询函之回复
4,398台，主要原由于长三角地区机柜供不应求，数据中心的本钱较高，且公司
或
26,064.17 15.91% 149.77% 15,013.70 9.91% 41.81%
CDN，基于上述互联网头部客户和公司业务合作量快速攀升，公司
3个月的结构性存款，保本且不属于理
扩大自身产能，以不中断进步自身的规模效应，实现规模盈利。
12,294.16 22,359.54 54.98%
8-2-50
服务器使
该类客户的云计算资源消耗巨大，在公司长三角地区的业务量均有相当的规模，
38.6%，其中公有云市场规模达到
企业的效果有限，且传统企业类型众多，针对传统企业领域行业难以呈现寡头垄
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
534.11 1,205.61 1,846.75 1,271.81 1,271.81 1,271.81
【发行人回复】
向特定对象发行股票申请文件的
目前并无权威机构统计国内的混合云市场规模。根据中国信通院调查数据，
此次进行数据中心自建，可以满足客户一次性大量需求，有利于公司业务的进一
（4）结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比
A 4,368.00
机柜租赁单价、本次数据中心项目混合云机柜建设部署进度情况，测算混合云的
进一步覆盖、丰富和渗透，为公司业务在华东地区市场的拓展和规模的扩大提供
40Gb/s
（1）公有云服务
银行、云栖小镇、贵广网络、
长型互联网企业的进一步渗透，即可实现业务的中速增长。
项目财务效益指标数据如下：
带宽
云业务规模较小，收进占比低。奥飞数据为互联网运营商，为三大运营商提供
4,398台，其中
关于优刻得科技股份有限公司
但与此同时，公司本次青浦数据中心项目与前次募投项目内蒙古乌兰察布数
12月
183,992.50万元，截至
17.35%。通过自建数据中心公司可以有效地降低机
型技术
2020年
资产余额为
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
（3）产品种别上，公司除了提供云主机、云数据库、云硬盘等通用云计算
产品，根据其产品说明书及招商银行理财产品评级文件，上述两项产品为
关于优刻得科技股份有限公司
目前国内主要公有云服务商在纷纷踏进混合云领域，部分私有云服务商也通
司本次数据中心项目与前次募投项目
UCloud直
12月
播放等功能于一体的移动端
（2）复核资金需求的测算过程及结果；
2019年分别下降了
本次募投项
2020上半年）跟踪》，
8-2-21
相比阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云，公司主要劣势如下：
57,428.09万元。
场收留量、产品价格变动趋势、未来市场环境不确定性等情况，并获取相应合同；
云主机
优刻得
-7,966.42 11,949.64 11,949.64 11,949.64 11,949.64
31日及
大障碍。
多份自动快
100,956.27 7,686.29 93,269.98
2,300亿元。
量闲置、结余及其金额；（
综上，本次募投项目系对公司主营业务产品类型及面向客户群体的进一步覆
31
产品和服务打开获客渠道，不中断获取新客户、保存老客户，提供增值服务，吸引
38.6%。其中，公有云市场规模达到
（1）交易性金融资产
4.93
1）云计算公有云企业的基本贸易逻辑是先投进再规模盈利，公司未来将通
公司短期内再次融资进行项目建设的必要性及公道性如下：
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上海嘉定绿色云计算基地二期
计
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