关键词：产业4.0；银行4.0；物联网金融；1即N、N即1；数据质押

　　（一）技术进步下的生产方式变革与交易治理结构

　　作者简介 唐时达，中国农业银行战略规划部高级宏观分析师，应用经济学博士、博士后。关注世界经济、宏观经济、资产证券化、互联网金融等研究领域，曾在《中国金融》、《世界经济研究》、《农村金融研究》、《财务与会计》等媒体发表署名文章。发表文章摘录：REITs的国际比较及启示《中国金融》，“贸易自由化、劳动活动与就业结构调整” 《世界经济研究》；互联网下的资金融通和支付《财务与会计》，贸易银行供给链金融现状与发展趋势分析《农村金融研究》；供给链金融大势所趋：“1即N、N即1”和“数据质押”《中国金融》。

　　一、生产方式变革影响银行经营理念的理论分析框架

　　本文章内收留为作者应和讯网专栏之邀，独家授权和讯网发布。和讯网邀请各界名家开设专栏，为读者提供趣闻博见。敬请读者关注更新。

　　我试图从生产方式变革的角度对此做出分析：即，产业4.0时代银行如何经营。在这个大的题目下，有以下几个小的题目：第一，生产方式变革影响银行的理论逻辑？第二，产业1.0~3.0的银行分别有什么特点？第三，产业4.0时代的银行4.0又有什么特点？第四，互联网金融与产业4.0有什么关系：互联网是颠覆还是工具，在产业4.0时代会如何发展？第五，当前银行开展电子商务是短暂的偏离还是大势所趋？第六，数据在银行4.0的信用风险控制体系中处于什么样的位置？当然，最后一个题目就是我们如何实践银行4.0？

　　为此，海运报价 国际快递，我从交易费用理论的角度构建了一个理论分析框架，对上述题目进行了研究，研究分为四个部分：第一部分解决题目一，第二部分解决题目二，第三部分解决题目三、四、五、六，第四部分解决题目七。

　　摘要：从交易费用理论的角度看，基于技术进步的生产方式变革通过影响交易费用推动价值链上下游交易治理结构和交易关系的变化，进而影响银行的服务方式和经营理念。以此理论逻辑和分析框架，本文假设价值链中核心企业为1，上下游企业为N，按照德国产业4.0的研究将生产方式变革划分为四个阶段，对产业1.0至4.0时代的银行经营特点进行分析。研究结论如下：第一，银行1.0的服务方式以贸易性金融为主，生产性金融为辅，缺乏成熟的客户服务理念，没有科学的评级方法，担保方式多元化；银行2.0的服务方式以生产性金融为主，贸易金融为辅，客户服务理念为“1是1、N是N”，逐渐发展出科学的主体评级方法，担保方式以不动产抵押为主；银行3.0在2.0基础上发展出了供给链金融的服务方式，客户服务理念为“1+N”，采用主体评级和债项平级的机制、不动产抵押加动产质押的担保方式。第二，铁路运输 上海空运，产业4.0时代，物联网将成为主要的交易治理结构，上下游交易关系为“1即N、N即1”。第三，产业4.0时代的银行4.0的服务方式为物联网金融，采用“1即N、N即1”的客户服务理念和“数据质押”的信用风险治理理念。第四，互联网金融的诞生过程就是一部浓缩版的现代银行史，其之所以发展的如此迅速，是由于其顺应了时代的发展、具备产业4.0的两个基本特征：网络和数据。当前互联网金融只是服务于流通贸易领域，对生产领域的涉及尚少，在生产领域的传统上风将是银行未来最大的发展基础。第五，贸易银行转型为银行4.0，须做好两个基础性预备。一是要紧跟产业4.0、中国制造2025的发展，积极配合物联网的布局，构建“1即N、N即1”的服务网络，为产业4.0时代的金融协同做好预备；二是要构建基于“数据质押”的信用风险治理体系。

　　建立在技术进步基础上的生产方式变革通过影响交易费用（内部协调本钱和市场交易本钱），从而影响价值链上下游交易治理结构（市场治理、混合治理和同一治理），进而影响银行的经营理念。

　　服务实体经济是金融的本质要求。而现在实体经济层面正在发生诸多改变，这些改变将对银行的经营造成强烈挑战。从宏观上看，全球生产方式正在发生变革。从中观上看，中国经济进进新常态。从微观上看，银行的竞争强度空前加大。一季度，五大行利润增速集体跌破2%。面对这些纷繁复杂的变化，银行也在多方寻求解决之道，比如说，交易银行转型、互联网金融转型，等等。那么，是否有一条主线能提纲挈领的带领银行走向未来呢？